公司股權分置改革工作總結

公司股權分置改革工作總結

公司作為省國有控股的上市公司的股權分置改革相關股東會議在各方關注下順利召開。省國資委總經濟師代表國資委到會發言並評價到：“公司股權分置改革相關股東會議的召開，是方案周全、對價合理、股東配合、社會理解、媒體關注、中介努力、客户支持的結果。”“公司在時間緊、要求高、任務重、工作量大的情況下，吃透政策、積極慎重、精心策劃、協調各方、既降低了改革成本，維護了市場穩定，又保護了公眾投資者和國有股東的利益，為我省30多家國有控股上市公司股權分置改革開了一個好頭，樹立了一個榜樣，積累了成功的股改經驗。”

省國資委總經濟師代表國資委的這個評價，如果説是政府主管部門對公司從五月份開始、五個來月股改工作的充分肯定，那麼，通過10月19日—21日三天網絡投票和21日相關股東會議委託投票和現場表決結果則反映了投資者對公司股改工作的認可。公司股改方案流通股股東投票贊同率達90.95％，總投票贊同率達99.06％！

回顧公司的股改工作，具體有以下特點：

一、公司股權分置改革是大股東H股上市和集團整體上市的前提，彰顯其重要性和緊迫性

今年4月29日，國務院佈置股權分置改革，中國證監會推出第一批股權分置改革試點名單。公司強烈且敏鋭地意識到這場改革必將對中國證券市場影響深遠，毫無疑問將影響公司融資和集團整體上市。期時，控股集團H股上市籌備工作如火如荼，儘管當時股改工作對H股及B股上市情況還沒有明確相關政策，但公司判斷：這場股改工作可能對H股上市產生直接影響，必須搶住先機應勢而為，儘早完成股改工作以支持和推進控股集團H股上市。從5月份開始，公司即組織券商、律師着手研究公司的股改工作，並於6月份制定出公司股權分置改革初步方案。

8月23日，中國證監會、國務院國資委、財政部、商務部、人民銀行五部委聯合發佈了《關於上市公司股權分置改革的指導意見》，其中第10條明確提出：“涉及A股股權的海外上市公司，以及A股上市公司分拆下屬企業擬海外上市的，應在完成股權分置改革後實施。”“完成股權分置改革的上市公司優先安排再融資。”這個政策的出台，使公司的股改成為控股集團H股上市的先決條件，其重要性和緊迫性立刻顯現出來，這個政策的出台也充分證明了公司把握政策的前瞻能力。公司及早的準備為日後迅速推進股改工作，為確保控股集團H股上市籌備工作順利開展奠定了良好的基礎。事實證明，公司成為省國有控股上市公司第一家實施股改並取得成功的企業不是偶然的。

二、缺乏自己的礦山資源和持續的電力漲價是投資者擔憂公司業績的重要原因，因此導致基金持倉量低，股權高度分散，使公司股改溝通工作肩負巨大的壓力

一些基金公司通過將公司與國內上市的其它同行業公司比較認為：公司沒有自己的礦山，儘管近年來產品價格走高，但原料價格上升的速度更快，產品價格增長形成的利潤被上游礦山攫取，公司少有分享。資源問題是制約公司業績提升的瓶頸。另一方面，湖南是個缺電的省份，公司電力消耗大，持續的電力漲價使公司的生產成本難以得到實質性降低。儘管公司近年來產品規模在逐年增長，內部挖潛降耗和綜合回收工作抓得頗有成效，但毛利率偏低是不爭的事實，難以吸引基金公司的普遍關注，有的甚至在報刊上撰文認為公司不具投資價值。

從公司的股東名錄變化情況來看，今年6月30日公佈半年報時，前十大流通股股東沒有基金公司，且最大流通股股東持股也僅持有46萬股，受股改消息面的影響，至公司發佈股改公告時，基金持倉量也僅為1373萬餘股，公司流通股股東總户數達4萬户，户均持股不足3000股。這個情況連在股改方面頗有經驗的券商專門負責客户溝通的人士也認為，公司是他們見到的股權最分散的公司，溝通難度是最大的。然而在這個現實面前，公司的高層正視困難，以卓越的工作迎接了這次挑戰。

三、政府主管部門和全體非流通股股東的積極支持是公司股改工作的強大動力

自“某公司”的股改工作結束後，證監局就一直將注意力集中在我公司等一批公司上，該局具體負責公司監管工作的領導以及專管人員多次來電或來公司督促、協調股改事宜，多次組織公司高管人員進行股改培訓，並表態只要公司所需，他們一定出面一起做工作。該局鄒一萍副局長主動幫助公司到上海證券交易所進行彙報溝通與推薦。

7月21日，公司股改方案正式報送省國資委後，作為全省國有資產主管部門，國資委本着審慎負責的原則，多次組織對公司股改方案進行研究論證。省國資委主任、總經濟師多次專門聽取公司股改工作彙報，研究解決公司股改工作中出現的有關問題。9月14日，主任代表省政府去證券交易所表明了對公司、對國有控股企業股改工作的積極態度，使中國證監會股改工作部門和證券交易所對公司的股改工作更加重視。

由於股改工作程序複雜，在國資委實行的是“三上三下”程序，國資委具體負責股改工作的產權處為確保公司股改進度，經常加班加點為公司審核材料、協調批覆、出具文件，並專門為公司出文提請相關省國資委協調辦理同意公司有關國有股東參與股改的文件，對於公司的股改動態更是天天保持電話聯繫，充分反映了國資委對公司股改工作的高度重視。

公司的多家非流通股股東表現了一如既往對公司的支持。這次股改工作除了送股外，還延長了非流通股股東的鎖定期。全體非流通股股東都在最快的時間給予了公司明確的態度。部分股東多次向其實際控制人彙報公司的股改工作，並取得支持。部分股東為節約公司股改工作的時間，專程從四川飛抵公司與公司股改工作人員見面簽署相關文件。

作為公司實際控制人，控股集團更是給予了充分關注和傾力支持。從方案研究到對價支付方式、支付水平，從股改的進度把握到進度保證的外部環境，公司領導都一一進行研究、把關與協調。公司董事長、總經理、副總經理等領導多次帶領集團、公司領導奔走於上交所、省國資委，為公司股改工作贏得了政策支持，確保了工作時效。

四、精心策劃和組織，是確保股改成功的基礎；有效溝通是確保股改成功的關鍵

對於公司的股改，集團、公司領導除體現出對政策的敏鋭性和前瞻力外，還進行了精心的策劃和組織。

一是集團公司領導十分嚴肅和慎重地對待股改工作。先後於7月6日和8月29日兩次召開黨政聯席會議就股改工作進行專門研究，統一了思想，明確了行動要求。

二是成立以董事長為組長、副總為副組長的股改工作領導小組和股改工作辦公機構，為股改工作提供了組織保證。

三是對方案進行認真比較選擇。先後考慮了縮股、轉增、送現、送股等多種方式，但為了保證控股海外上市工作的需要，確保股改一次成功，公司選擇了送股這種簡單、明瞭、投資者普遍願意接受的方案。

五、中介機構的密切配合為股改成功提供了保證

公司聘請的券商和律師，他們具有豐富的股改工作經驗，也是我國第一家進行股改並取得成功的“某公司”的股改工作團隊。兩家機構的公司項目組成員敬業、高效、負責，從方案研究、制定、彙報、報批到與流通股股東溝通、召開相關股東會議及信息披露，從公司與交易所溝通等各個環節與公司進行了認真周詳的分析、籌劃、參與，為公司股改成功提供了強有力的知識、經驗支持和保證。

六、幾點體會

1、投資者關心的是公司的成長性，看重的是投資對象的增值空間。所以，作為一個上市公司，要把發展作為第一要務。對於公司而言，如何獲得礦山資源、如何通過節能降耗、消化電力成本、如何獲得效益的新增長點是投資者普遍關注的焦點。

2、今後公司再融資等其它必需股東大會表決的重大事項，均要提交全體流通股股東表決，加強投資者關係管理比以往任何時候都顯得重要。所以，公司要加強這方面的投入力度。

3、以誠懇的態度誠信經營，是獲得成功的基礎，是實現企業價值觀的根本途徑。這次與流通股股東溝通，公司董事長、總經理等高管人員親自出面，幾乎走遍了各大客户，雖然非常辛苦，常常是晚上坐飛機奔赴目的地，每晚工作到凌晨1點左右，白天緊張溝通，吃飯都沒時間，但展現給投資者的是一種誠意，得到眾投資者的信任和支持。相關股東會後，公司又以電話、短信、郵件、回訪等方式向給予公司支持的基金、機構和營業部以及部分投資者致以誠摯的謝意，表達了希望與他們長期合作共同維護公司與其投資者良好而持久的關係的意願。

4、部門通力合作，反映了公司的團隊協作精神。這次股改籌備工作班子準備了充足的溝通走訪後備力量，將股改擬回答投資者的問題分配到了各有關部門準備答題方案，對召開相關股東會議佈置了到崗到人的接待方案，受到了各部門的高度重視和積極支持參與，也再次體現了公司團結協作、敢打硬仗的精神。