財務分析報告【精品多篇】

財務分析報告 篇一

一、行業研究

醫藥行業是與國計民生密切相關的特殊行業。

廣義的醫藥行業分為醫藥工業和醫藥商業。

醫藥工業主要是指藥品製造，醫藥商業包括醫療商品的分銷和零售。

本報告的主角國藥控股屬於醫藥商業企業。

研究分析表明醫藥商業企業具有如下特點:

（一）醫藥流通企業發展穩定迅速

近年來，隨着中國人口老齡化、慢性病增加、醫改持續深化等因素，醫藥行業發展穩定迅速。

就藥品流通行業而言，剛性需求持續顯現，銷售規模和利潤穩步增長，但增速受到GDP影響有所放緩。

圖1:20xx-20xx年醫藥商業銷售增速與GDP增速分析對比

圖表來源:20xx中國醫藥商業企業行業研究報告

（二）行業集中度開始提高

與美國、日本等發達國家相比，我國醫藥商業商業企業的集中度不高。

在美國，前3大的醫藥分銷企業佔據了90%的市場份額，剩餘的份額是被一些專業化和區域型企業佔有。

而中國前3強分銷企業國藥、華潤和上藥的市場份額才達到35%。

不過新醫改的推進，“兩票制”將加快行業的優勝劣汰和併購重組，未來行業集中度將上升，操作規範的大型流通企業將勝出。

（三）醫藥電商發展勢頭顯現

20xx年中國互聯網醫療市場規模達達157.3億元，較20xx年增長37.98%，其中移動醫療市場規模達42.7億元，增長率為44.7%。

醫藥電商獲得政府大力支持，傳統藥業將紛紛擁抱互聯網尋找新的增長點，擁有強大的平台和線下資源優勢的企業具備巨大潛力。

二、企業背景

國藥控股股份有限公司是中國醫藥集團總公司（世界500強之一）所屬核心企業，20xx年9月23日，公司在香港成功上市，現已發展為中國最大的藥品、醫療保健產品分銷商及領先的供應鏈服務提供商，擁有並經營中國最大的藥品分銷及配送網絡，形成了醫藥健康產品分銷配送、醫藥健康產品零售連鎖、醫藥工業、化學試劑、醫療器械、醫療健康服務多元產業等相關業態協同發展的一體化產業鏈。

公司市值名列全球醫藥分銷企業第四位，截至20xx年6月，公司總資產已達1525億元，是國內首家醫藥流通業務超千億元的企業，其市場佔有率為19.6%，為排名第二的華潤的兩倍多。

國藥控股的業務板塊主要集中在分銷、零售以及物流配送等創新平台，業務比例如下圖所示

圖2:國藥股控的業務銷售分配

圖表來源:小組整理

（一）醫藥分銷領域

該公司已形成了一體化的醫療供應鏈以及先進的供應鏈管理模式，全國性分銷網絡不斷拓展整合。

截止20xx年6月30日，分銷網絡已覆蓋中國31個省、直轄市和自治區，直接客户包括13841家醫院，小規模終端客服108712家，零售藥店71051家。

此外，公司現為中國僅有的三家特許麻醉的藥品全國分銷商之一，根據中國麻藥協會的資料，公司目前佔該行業的中國市場份額約90%。

圖表來源:國藥控股網

（二）零售領域

公司致力於打造批發零售一體化的醫藥流通業態結構，大力推動零售發展，強化引領優勢。

20xx年上半年，零售收入以19.69%的增速達到49億元，門店覆蓋全國18個省市，擁有3268家零售藥店。

同時完成了部分國藥一致的資產重組，零售業務在新的資本平台上將更好地發展。

（三）創新平台業務領域

公司積極探索金融資本市場產業競爭優勢加大，融資租賃業務增長迅速，20xx年上半年同比增長70.60%至32.41億元；同時，順應“互聯網+”的趨勢，抓住醫藥電商的發展機遇，B2C、O2O等業務取得明顯增長，傳統業務互聯網化轉型的”互聯互通“項目進展順利，交易額達到22億元；此外，公司強化了全國一體化物流平台建設，全國醫藥分銷物流網絡包括了4個樞紐物流中心在內的省市級物流網點共計242個。

三、財務指標分析

（一）償債能力分析

（一）短期償債能力

我們選取流動比率、速動比率和現金比率作為評價該企業短期償債能力的重要指標。

流動比率=流動資產/流動負債

速動比率=速動資產/流動負債=（流動資產-存貨）/流動負債

現金比率=（貨幣資金+交易性金融資產）/流動負債=（速動資產-應收賬款）/流動負債

表1:國藥控股三個比率數值表

圖表來源:小組整理

醫藥商業企業的資產結構特點是應收賬款和存貨佔比較大。

醫院藥房將全部或部分商品賣出後再與流通企業結賬，所以應收賬款數量較大；同時，因為藥品的分銷配送，企業各地的倉儲庫內存貨較多。

所以真正具有還款能力的流動資佔比較低。

國藥控股近三年的。流動比率維持在1.2-1.3左右，看似低於其他行業2的適宜標準，但並不代表該企業的短期償債能力差。

結合行業特點，速動比率和現金比率能更準確地反映企業的短期償債能力，因為它們剔除了變現能力較弱且佔比較大的存貨項目以及應收賬款項目，能實實在在地反映流動資產中具備償債能力的資產。

國藥控股在剔除了佔流動資產大頭的存貨後，速動比率仍能維持在1（一般企業的標準值）以上；再剔除應收賬款後，現金比率也維持在0.2的適宜值左右。

説明國藥控股的短期償債能力比較良好且穩定。

圖3:國藥控股速動比率

圖表來源:小組整理

（二）長期償債能力

我們選取資產負債率、企業流量利息保障倍數作為評價該企業長期償債能力的重要指標。

表2:資產負債率與EBIT數據

圖表來源:小組整理

資產負債率反映全部負債佔全部資產的比率，它是衡量企業負債水平及風險程度的重要標誌，資產負債率的適宜水平是30-70%，醫藥分銷行業的整體資產負債率在45%左右，醫藥零售業平均水平在40%上下，醫療器械行業所有上市公司的資產負債率來看，均值在25%左右。

按照各成分的配比計算，國藥控股的資產負債率理應在在43%上下浮動，而實際情況高達71%。

這可能與企業的併購擴張或應付帳款增多有關，一方面，通過計算近五年的應付帳款佔流動負債的比率，我們發現同行業該值佔比45%，而國藥控股近五年穩定在65%，説明應付帳款對高資產負債率貢獻大，但應收款在20xx年大幅減少，現金流進一步大幅增長，債務也有所減少説明很有可能是企業的併購擴張造成資產負債率高；國藥控股近幾年積極在麻精特殊藥品、口腔醫療、工業板塊與進口業務方面擴張，與此同時，公司電子商務業務繼續深入醫藥互聯網市場，加速國藥商城轉型升級。

此外，公司還搭建了跨境商品服務平台，成立“國藥直銷”，上線“國藥控股海外旗艦店”。

隨着多家醫藥零售公司的上市，醫藥零售行業進入併購擴張期，規模優勢重要性凸顯。

因此國藥控股也積極充分提升零售分銷業務、學術推廣業務與電子商務業務的協同，抓住市場轉型機遇，積極深入全國廣闊零售市場和北京區域零售終端，不斷拓展新客户、開發新品種。

醫藥工業行業的對比企業哈藥股份的該比率最低，因為它屬於醫藥工業行業，醫藥工業行業主要是以權益融資為主，所以它的資產負債率最低。

圖4:資產負債率對比

但是為了減少財務風險和降低財務成本，近三年來，國藥控股對資本結構進行了一定的優化調整，20xx年至20xx年資產負債率逐年下降。

20xx年三季度顯示資產負債率上升是由於集團上半年發行了合計人民幣20億元的債券，用於拓寬融資渠道，降低融資成本，從而歸還銀行貸款和補充營運資金。

雖然國藥控股的資產負債率過高，但是這並不意味着它償付本金和利息的壓力過大。

因此我們選取了一個新的指標:企業流量利息保障倍數。

企業流量利息保障倍數反映了企業年度獲得的盈利與年度利息費用支出的比率，它表明企業息税前利潤總額相當於利息費用的多少倍，其數額越大企業的償債能力越強，該指標為3時較為適當。

總體來看，國藥控股該指標令人滿意，儘管在20xx與20xx年有所下跌，但20xx年三季度報表顯示，企業的利息保障倍數驟增為6.84，達到“優秀”水平，説明該公司的長期償債能力值得信賴。

此外，我們還考察了企業的帶息負債率。

帶息負債率反映企業舉債成本的科目，這個比率越低，證明企業舉債成本越低，相對來説利潤也就會提高。

從近幾年的全部投入資本結構來看，醫藥製造及分銷公司的該比率很低，領先的哈藥集團的僅為5.3%。

大部分醫療器械行業的上市公司的帶息負債率相對較高，但不超過40%，新華醫療的帶息負債率為24.2%，這説明它的全部投入資本中，有接近四分之一的資本，是通過帶息債務獲取的，而通過其他渠道補充資本的比例較少，一方面可能是與公司的整理髮展戰略有關，另一方面可能與公司的其他渠道融資能力較弱有關。

國藥控股20xx年第三季度的帶息負債率為12%，説明該公司絕大多數以定向增發、配股、資本公積轉增股本和大股東主動增資等方式來完成資本的補充，擁有較好的債務質量。

總體上看，雖然國藥控股的資產負債率較高，具有一定的資本結構風險，但是通過逐步地優化資本結構，其長期償債的能力會進一步提升。

（二）營運能力分析

對於醫藥行業來説，流動資產為主要資產構成，所以營運能力分析要重點關注流動資產的相關指標。

國藥控股的應收賬款自20xx年起至今呈上升趨勢，且漲幅較大，主要是由於企業經營規模擴大、業務開拓以及通過新設、收購公司及業務等方式擴張網絡覆蓋面所致。

20xx-2021年應收賬款卻有了一個下滑，20xx年的貿易應收賬款為66億元，20xx年只有64億元。

但是在年報中我們發現20xx年新增了3億元的融資租賃的應收賬款項目，表明了公司對融資租賃等新型業務開始有所發展，符合公司由傳統銷售流通企業向新型醫藥服務企業轉型的戰略目標。

圖5:國藥控股應收賬款分析

圖表來源:小組整理

國藥控股近六年存貨值一直保持穩定增長，這與國藥控股的主營業務有關。

國藥控股的主要收入來源是醫藥分銷行業，分銷行業一直以低毛利高存貨的特點著稱，靠的是渠道、物流等取勝。

財務分析報告 篇二

第一，成本控制方面，主要還是從料工費三個方面着手。

一、材料成本控制

1、瞭解、審核、合理制定各產品的BOM 表（物料表），並明確相關材料分別在哪個工序投入。

1) 對於哪些直接材料列入BOM範圍，這個事先必須有明確的規定。一般來説，同類但不同規格的產品，耗用的材料品種是差不多的，主要差異應該在耗用量上。

2) 對不同類別的產品，特別耗用材料的，都要心中有數。

3) 每月生產單位、倉庫作好材料領用記錄，月底作好材料的盤點工作，特別是針對大宗材料、單價比較高的材料，一定要每月盤點，確保庫存準確，同時也確保當月實際耗用數正確。

4) 每月底，必須確認當月入庫的完工產品數量，每月底必須盤點在製品數量，並確定在製品停留的工序。

5) 結合BOM，計算當月完工產品應投入的理論耗用量；結合月末在製品的數量及停留站別，根據BOM確定的材料投入工序順序，計算確定在製品的理論耗用量；如此，確定當月生產投入按BOM計算應該耗費的材料數量；

6) 對比當月材料實際發出數量，與理論耗用量，確定每種材料的超耗率或節約率。超耗與節約的金額，應按實際情況在入庫完工產品與在製品之間進行分配。

7) 針對材料耗用異常，應要求生產單位提出解釋説明。如發現是BOM設定有誤或不合理的，應及時修正BOM表，如屬於生產過程中的問題，則應該要生產管理單位提出改進措施，財務部應及時跟蹤改進效果。

二、直接人工成本控制

1、合理制定各產品的工序表，確定每道工序的計件工資； 2. 計算當月的應付計件工資：

1) 每月應根據入庫的完工產品計算完工產品的計件工資；

2) 根據月末在製品的停留工序及對應工序的工序單價，計算在製品計件工資；

3) 上述兩項相加，扣減上月末已計算的在製品計件工資，得出當月應支付的計件工資。

如果在製品每月差異不大，或者生產單位同意，每月計件工資的計算只算完工入庫產品的，也是可以，但方法一旦確定，就要延續下去，不能隨意更改。 4) 人資單位計算計件工資的產量，必須是財務部確認的數量，不能僅依據生產部門提供的數據。當月計算的計件工資總額，必須有財務審核確認，但財務可以不參與計件工資總額在各生產工人中的分配。

三、製造費用控制

1、必須瞭解匹配本單位產品的製造費用大項，瞭解費用的特性； 2. 確保費用入帳的及時性及均衡性； 3. 確保費用分攤規則的合理性；

第二，做好銷售利潤分析。

一、做好每月產值統計：

每月產量確認後，應根據已經核准的單位產值（集團指導價）計算確認當月產出的產值；

同時針對最新銷售單價，計算確認市場價值；

以上兩者差異，可以使管理層及時瞭解市場情況，判斷產品實際收益，及時調整集團指導價，及時調整銷售價格。

二、每月做好客户別的毛利分析根據上表：

1、可以統計每個月不同客户的毛利情況； 2. 可以分析同一產品不同客户的毛利情況；3. 可以統計不同月份的各客户、各產品別的毛利情況； 4. 負毛利客户、負毛利的產品信息，應每月及時知會管理層； 5. 毛利波動大的、異常的，應及時知會管理層。

這些基礎的統計工作每個月都要做好，以方便在管理層經營決策時參考。

第三，做好內部控制，完善物料請購、領用手續。

1、應堅持物料使用單位只請購但不採購； 2. 採購單位只採購不收貨的原則；3. 倉庫只憑核准的領料單發貨，只對實收貨物開具入庫單（非僅根據採購單）；收發記錄都應完整提供給財務。即便是廢料，處理髮出記錄也應交到財務； 4. 財務僅憑核准的採購單、倉庫入庫單核對無誤後入帳付款。

財務分析報告 篇三

一、我國國有企業財務報告分析的現狀

我國國有企業財務報告分析主要是指標分析。基本財務指標主要是根據三張會計報表為依據，通過比率分析達到分析報表的目的。其指標包括盈利比率、償債能力比率、資產管理比率。反映國有企業盈利能力的指標很多，通常使用的主要有銷售淨利率、銷售毛利率、銷售期間費用率、資產淨利率、淨資產收益率；償債能力分析分為短期償債能力和長期償債能力，主要的指標有流動比率、速動比率、資產負債率、產權比率、利息保障倍數。

資產管理比率是用來衡量國有企業在資產管理方面的效率的財務比率，主要包括營業週期、存貨週轉率、應收賬款週轉率、流動資產週轉率和總資產週轉率。現金流量分析有利於報表使用者正確評價國有企業的支付能力，獲利能力和償債能力。其中流動性分析是指將資產迅速轉變為現金的能力，主要有現金到期債務比、現金流動負債比、現金債務總額比。獲取現金能力分析是指經營現金淨流入和投入資源的比值，包括銷售現金比率、每股營業現金流量、全部資產現金回收率；財務彈性分析是指國有企業適應經濟環境變化和利用投資機會的能力，包括現金滿足投資比率和現金股利保障倍數；收益質量分析是指報告收益與國有企業業績之間的相互關係；衡量收益質量的指標是現金營運指數。

我國國有企業的財務報告分析注重財務指標分析，極少提到審計報告和會計報表附註分析，這就給那些經營效益不好的單位管理者有機可乘。他們利用報表分析的不完善，大肆操縱利潤，濫用關聯方交易以及一些假銷售手段等使本來虧損的國有企業變得利潤豐富。所以隨着市場經濟的發展，經濟環境的變化，國有企業財務報告分析體系必須擴展到審計報告分析、財務指標分析和會計報表附註分析。

二、完善國有企業財務報告分析體系的措施

隨着市場經濟的發展，經濟環境的變化，會計信息系統越來越複雜，原有的財務報告分析體系已遠遠不能滿足現在分析的需要，再以以前的分析體系分析現有的財務報告，有時會出現很大的偏差，甚至得出相反的結論，所以應從以下方面進行補充。

1、國有企業會計報表附註分析

（1）國有企業的應收賬款分析。應收賬款是指在國有企業中一項非常重要的流動資產，如果不實行科學的管理，就很容易形成陳年呆賬、壞賬給企國有企業造成損失。所以，國有企業必須在財務報告附註中列示應收賬款的賬齡及壞賬政策，以便投資者準確判斷國有企業的資產質量及財務狀況。這樣投資者可以分析應收款增加的原因、應收賬款結構是否合理、是否按規定提取壞賬準備。

（2）國有企業的存貨分析。通過財務報告附註可以清楚地看出存貨的結構，這種結構可以看出國有企業的經營狀況，如果原材料存貨增加，而產成品存貨減少或略有增加，説明該國有企業正處於成長期或成熟期，銷售量較大，能產生較高毛利潤；如果原材料存貨減少，而產成品增加，説明該國有企業正處於衰退期，該產品正逐漸被新產品代替，或者這種產品生產過剩。這樣的國有企業唯一的出路就是迅速轉移新產品的生產。另外，通過財務報告附註還可瞭解到存貨跌價準備的計提情況，如果存貨計提的減值準備大，表明可收回金額比成本低很多，存貨很可能過時或毀損。

（3）國有企業的營業外收支分析。營業外收支是指與經營活動無直接關係的收支，屬於非正常項目，在進行財務指標分析時，應注意是否排除這項非正常項目，這就得根據重要性原則，即相對於淨利潤的比例，比例較大即為重要，應排除。因為它是偶然性因素，不能長期給國有企業帶來收益和損失，不排除就會影響分析結果。

（4）國有企業的關聯方交易。會計準則規定，國有企業尤其是上市公司應在附註中披露關聯方交易的金額、定價政策、未結算項目的金額或相應比例，關聯交易披露最重要的是定價政策和交易金額。關聯方為了操縱利潤，經常通過關聯方來達到某種目標的目的。

2、國有企業的補充財務指標分析

（1）國有企業的主營業務收現率。主營業務收現率是銷售商品、提供勞務收到的現金與主營業務收入的比值。（主營業務收入收現率=銷售商品、提供勞務收到的現金÷主營業務收入）。此指標可以彌補銷售現金比率的不足，當國有企業處於快速發展時期，隨業務量的增長銷售現金比率一般都較低，但不是收益質量不夠好，而是隨業務量的增長，存貨和應收項目自然增長的結果。該指標接近117%，説明國有企業產品銷售形勢看好，相對於購買者存在比較優勢，或國有企業信用政策合理，催賬工作得力，國有企業能夠及時收回現金，保證生產經營順暢週轉，收益質量較高。反之，如果該指標較低，説明國有企業銷售形勢不佳，或可能存在不正常銷售和舞弊的可能性，或信用政策制定不合理、收賬不力、收益質量較差。尤其在分析該指標時，還應結合資產負債表和損益表中應收賬款及營業收入的變化越勢，分析該指標在大於117%時，是否是由於國有企業近年來銷售萎縮，以前年度的應收賬款得到收回而形成的。

（2）國有企業的主營業務付現比。

①主營業務付現比=購買商品、接受勞務支付的現金÷主營業務成本。此指標可以反映國有企業現金支付能力，表明國有企業每發生1元的主營業務成本，實際支付的現金數額。如果該比率約為117%，説明主營業務成本基本是付現成本，國有企業沒有因購貨而形成對銷貨方的負債；如果比例大於117%，説明國有企業除了支付了當期主營業務成本以外，還償付了前期拖欠的購貨款，樹立了良好的商業信用；如果比例遠小於117%，説明存在賒購，對國有企業形成負債壓力，可能會影響國有企業的商譽。

②淨收益營運指數。淨收益營運指數，是指經營淨收益與全部淨收益的比值。淨收益營運指數=經營淨收益÷淨收益=（淨收益-非經營收益）÷淨收益。淨收益營運指數可以評價一個公司的收益質量。非經營收益多，收益質量就差。因為非經營收益的持續性差，非經營收益主要來源是資產的處置和證券交易收益。資產處置不是國有企業的主要業務，不反映國有企業的核心能力。許多國有企業正是利用“資產置換”達到操縱利潤的目的，通過證券交易獲利靠的是運氣。因此，非經營收益也是收益，但不能代表國有企業的收益“能力”。

（3）國有企業的審計報告分析。隨着會計信息的複雜化，非專業人士利用註冊會計師的審計報告對國有企業財務狀況進行分析，能夠起到事半功倍的效果。

註冊會計師的審計報告是指註冊會計師根據獨立審計準則的要求，在實施了必要的審計程序後出具的，用於對被審計單位年度會計報表發表審計意見的書面文件。按照《獨立審計具體準則第7號──審計報告》的規定，註冊會計師在審計報告中，應對被審計單位會計報表的編制是否符合《國有企業會計準則》及國家其他有關財務會計法規的規定，會計報表在所有重大方面是否公允地反映了被審計單位資產負債表日的財務狀況和所審計期間的經營成果、資金變動情況，會計處理方法的選用是否符合一貫性原則發表意見。根據審計結論，註冊會計師應出具無保留意見、保留意見、否定意見、拒絕表示意見中的一種審計意見。

一是在一般情況下，如果註冊會計師出具的是無保留意見審計報告，表明被審計單位採用的會計處理方法遵循了會計準則及有關規定；會計報表反映的內容符合被審計單位的實際情況；會計報表內容完整，表達清楚，無重要遺漏；報表項目的分類和編制方法符合規定要求，因而對被審計單位的會計報表無保留地表示滿意，則會計報表使用者即可按照通常的會計報表分析方法進行。

二是如果審計意見是保留意見，則出具保留意見的原因（在審計報告的説明段）即成為會計報表使用者關注的一個焦點，在分析報表時必須予以重點關注。

三是如果出具的是否定意見，則説明財務狀況、經營成果或者資金變動情況已被嚴重歪曲，表明會計報表不可信，會計報表使用者提高警惕，減少與此單位發生更多的經濟關係，因為風險太高。

四是如果出具的是拒絕表示意見，往往是由於某些限制而未對某些重要事項取得證據，沒有完成取證工作，此財務報告的風險是非常大的，最好與此國有企業少發生經濟關係。

財務分析報告 篇四

1.1萬科簡介萬科企業股份有限（股票代碼:000002），簡稱萬科，成立於1984年5月，是中國目前最大的房地產開發企業。

總部設在深圳，已在全國20多個城市設立分。

以中國大陸市場為目標、以房地產為核心業務，涉及進出口貿易及零售投資、工業製造、娛樂及等業務。

投資重點主要集中在上海、、深圳等中國區域經濟中心。

主要產品是商品住宅。

目前萬科總股本為1,099,521.02萬股，其中萬科最大股東華潤股份有限持股161,909.48萬股，持股比例為14.73%。

1.2萬科在行業內所處水平萬科在領導人王石的帶領下，以房地產為核心，不斷髮展壯大，20xx年品牌價值已經達到635.65億元，在房地產行業排名第一位，在中國500強企業中排第19名。

20xx年的主營業務收入為507億元，在行業內是第一位。

1.3萬科發展狀況萬科主營業務為房地產開發及物業管理、零售、進出口業務、精密禮品製作、影視製作、投資、諮詢等。

王石借鑑索尼的客户服務理念，在全國首創“物業管理”概念，並形成一套物業管理體系，物業服務通過全國首批ISO9002質量體系認證。

萬科1991年成為深圳證券交易所第二家上市，持續增長的業績以及規範透明的治理結構，使贏得了投資者的廣泛認可。

於1988年介入房地產領域，1992年正式確定大眾住宅開發為核心業務，截止20xx年底已進入深圳、上海、、天津、瀋陽、成都、武漢、南京、長春、南昌、佛山、鞍山、大連、中山和廣州15個城市進行住宅開發，20xx年萬科又先後進入東莞、無錫、崑山、惠州四個城市，目前萬科業務已經擴展到19個大中城市，並確定了以珠江三角洲、長江三角洲和環渤海灣區域為中心的三大區域城市羣帶發展以及其它區域中心城市的發展策略。

憑藉一貫的創新精神及專業開發優勢，樹立了住宅品牌，併為投資者帶來了穩定增長的回報。

2萬科財務效率

2.1償債能力2.1.1流動比率流動比率可以反映短期內流動資產償還流動負債的能力。

流動比率=流動資產/流動負債。

總體而言，流動比率過高反映企業的資金未得到充分利用，過低則反映企業的償債安全性差。

一般而言，行業合理的最低流動比率是2。

萬科會計年度流動比率20xx1.9120xx1.59萬科20xx年流動比率降低了0.32(1.91-1.59)，即每為1元流動負債提供的流動資產保障減少了0.32元。

原因在於20xx年流動資產變動金額大於流動負債變動金額，其中存貨積累過多，佔用流動資產金額比較大。

另外還有，20xx年萬科的預收款項為74405197318.78元，而20xx年萬科的預收款項為31734801163.76元，20xx年預收款項增長了一倍多。

通常供應商提前付款給萬科，主要原因是貨源緊張，而萬科的存貨比較多，所以萬科可能本着某些營銷策略。

橫向比較，萬科的競爭對手保利20xx年流動比率為2.13，保利的流動比率較萬科合理。

通常流動資產中變現能力最差的是存貨，萬科的存貨佔流動資產比率為64.88%，保利的存貨佔流動資產比率為74%，説明萬科的存貨管理業績比保利好。

2.1.2速動比率流動利率發現，構成流動資產的某些流動性有很大差別。

貨幣資金，交易性金產和各種應收，預付款項等可以在較短內變現，稱之為速動資產。

另外的流動資產，包括存貨，其他流動資產等，稱為非速動資產。

萬科企業以房地產為核心，存貨的變現速度要比應收款項慢得多。

20xx年萬科速動比率為0.56,20xx年萬科速動比率為0.59。

萬科的速動比率比上年降低了0.03，説明每一元流動負債提供的速動資產保障減少了0.03元。

影響速動比率可信性的重要因素是應收賬款的變現能力，萬科賬面上的應收賬款不一定都能變成現金。

政策的變化，可能使得報表上的應收賬款不能反映平均水平，通常萬科內部人員一般對此情況可能估計。

萬科賬面上速動資產中通常貨幣資金佔比重較大。

橫向比較:選擇保利比較，保利20xx年速動比率為0.53。

説明保利的速動資產保障性差一點。

2.1.3現金比率現金資產與其他資產相比較，現金資產本身就是可以直接償債的資產，而非速動資產需要等待不確定的時間，才能轉換為償債的現金。

萬科20xx年現金比率是0.29。

萬科20xx年現金比率是0.34。

萬科的現金比率比上年減少了0.05，説明萬科為每一元流動負債提供的現金保障減少了0.05元。

一般來説現金比率不宜過高，因為過高體現了萬科的的流動負債利用程度不夠，流動資產的獲利能力低。

萬科的現金資產20xx年金額為378億，20xx年為230億，説明銀行利率對貨幣資金有了較大影響，萬科更願意投放更多的錢到銀行。

橫向比較:保利20xx年的現金比率是0.28。

現金資產保障性較萬科略低。

保利的貨幣資金規模與萬科有一定的差距。

2.1.4資產負債率資產負債率反映總資產中有多大比例是通過負債取得的，它可以衡量企業在清算時保護債權人利益的程度。

資產負債率又被稱為財務槓桿係數。

萬科20xx年資產負債率是75%。

萬科20xx年資產負債率是67%。

萬科在20xx年的償債能力保障性比20xx年低。

這個和國家銀行政策密切相關，投在銀行的資金多，存貨相應增加。

萬科的資產負債率越低，舉債越容易。

如果資產負債率搞到一定程度，沒有人願意提供貸款了。

在經營狀況好的時候萬科的財務槓桿會起到正面積極的作用；在經營惡化的時候財務槓桿會起到負面的作用，債權人的利益得不到保障，導致企業財務狀況惡化。

2.1.5產權比率產權比率是資產負債率另外的表現形式。

萬科20xx年產權比率為2.38，表明1元股東權益借入2.38元。

權益乘數是3.95，表明1元股東權益擁有3.95元的資產。

2.1.6利息保障倍數萬科20xx年的利息保障倍數=(8839610505.04+3101142073.98+504227742.57)/504227742.57=24.68。

萬科20xx年的利息保障倍數=(573680423.04+2187420269.4+6430007538.69)/573680423.04=16.02萬科的利息保障倍數20xx比20xx年高，表示利息支付越有保障。

萬科的長期債務需要每年付息。

利息保障倍數表明1元債務利息有多少倍的息税前收益作為保障。

同時舉債也比較容易。

如果利息支付都卻反保障，那麼歸還本金就更加困難了。

2.1.7現金流量利息保障倍數萬科20xx年現金流量利息保障倍數=2237255451.45/504227742.57=4.44萬科20xx年現金流量利息保障倍數=9,253,351,319.55/573680423.04=16.13萬科的現金流量利息保障倍數下降許多。

同時比收益基礎的利息保障倍數更可靠，因為實際用以支付利息的是現金，而不是收益。

2.2運營能力2.2.1應收賬款週轉率萬科20xx年應收賬款週轉次數是50713851442.63/1594024561.07=31.81萬科20xx年應收賬款週轉天數是365/31.81=11.14天萬科20xx年應收賬款週轉次數是48881013143.49/713191906.14=68.54萬科20xx年應收狀況週轉天數是365/68.54=5.33天萬科20xx年應收賬款週轉天數控制的很好，週轉天數控制在30天內，應收賬款的收現期比較短，比20xx年慢了不少天。

對於萬科，應收賬款容易收季節性，偶然性和人為因素影響。

特別萬科是以房地產為核心，它的應收賬款是由賒銷引起的，萬科的賒銷額並非全部銷售收入。

當應收賬款預計部分收不回來，那麼萬科應當注意應收賬款的減值問題。

提取的減值準備越多，應收賬款週轉天數越多，這樣的情況下並不是好的經營業績，反而説明應收賬款管理欠佳。

萬科在權衡收現的時間應還注意信用政策，並非週轉天數越少越好。

適當的放寬信用政策，萬科不僅能夠及時收回應收賬款，而且更好對應收賬款業績管理。

如果沒有節制的放寬信用政策，很可能導致現金收不回來。

2.2.2存貨週轉率存貨週轉率是銷售收入與存貨的比重。

萬科20xx年存貨週轉次數是50713851442.63/133333458045.93=0.38萬科20xx年存貨週轉天數是365/0.38=959.63萬科20xx年存貨週轉次數是48881013143.49/90085294305.52=0.54萬科20xx年存貨週轉天數是365/0.54=672.68萬科在20xx年的存貨週轉天數非常高，比20xx年高了286.96天，主要原因在於，萬科在20xx年存貨金額極其巨大。

目前看來萬科的存貨過多。

存貨週轉天數不是越低越好。

存貨過多會浪費資金，存貨過少不能滿足流轉需要。

所以對於萬科來所，需要在當前找到一個最佳的存貨水平，存貨不是越少越好。

萬科很可能是銷售不暢，導致存貨過多，為了贏得優秀的存貨管理業績，萬科應發現自身內部問題，尋找突破口。

橫向比較:保利在20xx年的存貨週轉天數是1294.09天，其他房地產企業也是如此，個人認為:在房地產行業要想降低存貨週轉天數是一件很難的事情。

雖然難，但我們亦要往這個方向走。

國家一直關注的衣食住行問題，對房地產格外關注，發佈不少政策，控制房價走勢。

萬科要降低存貨週轉天數除了適當開發地產以外，還採取應變措施。

2.2.3流動資產週轉率流動資產週轉率是銷售收入與流動資產的比值。

萬科20xx年流動資產週轉次數=50713851442.63/205520732201.32=0.25萬科20xx年流動資產週轉天數=365/0.25=1479.18萬科20xx年流動資產週轉次數=48881013143.49/130323279449.37=0.38萬科20xx年流動資產週轉天數=365/0.38=974.13萬科流動資產中存貨佔絕大部分，前面已經有，因此存貨的週轉狀況對流動資產週轉具有決定性影響。

2.2.4非流動資產週轉率非流動資產週轉率是銷售收入與非流動資產的比值。

萬科20xx年非流動資產週轉次數=50713851442.63/10116819540.51=5.01萬科20xx年非流動資產週轉天數=365/5.01=72.81萬科20xx年非流動資產週轉次數=48881013143.49/7285275380.02=6.71萬科20xx年非流動資產週轉天數=365/6.71=54.40萬科的非流動資產週轉率一定程度反映非流動資產的管理效率。

萬科對房地產投資管理和項目管理是否合理。

2.2.5總資產週轉率總資產週轉次數表示總資產在一年中週轉的次數。

萬科20xx年總資產週轉次數=50713851442.63/215637551741.83=0.24萬科20xx年總資產週轉天數=365/0.24=1552萬科20xx年總資產週轉次數=48881013143.49/137608554829.39=0.36萬科20xx年總資產週轉天數=365/0.36=1027.54萬科20xx年總資產週轉天數降低了不少，表明萬科的總資產使用效率降低，盈利性變差。

2.3獲利能力2.3.1主營業務利潤率萬科20xx年主營業務利潤率=11894885308.23/50713851442.63=0.23萬科20xx年主營業務利潤率=8685082798/48881013143.49=0.18萬科在20xx年的盈利能力提高了，反映了萬科經營管理的水平提高。

財務分析報告 篇五

一個企業經營的好壞在於管理，管理又在於決策，而財務分析工作又極大程度的關係着決策的準確性。由此可以看出，財務分析在企業的發展中起着至關重要的作用，本文通過分析體系所存在的問題，進而提出了一些改進的措施，希望能夠起到一定的幫助作用。

1、提高企業財務人員對財務分析的認識

企業領導要把財務分析作為企業經營管理的重要手段，並建立一套完整的財務制度，通過分析來不斷的提高企業管理的水平。要讓財務人員明白搞好分析是企業發揮財務管理重要性作用的依據，不斷的鼓勵財務人員搞好財務分析，提高分析的質量，從而達到完善企業經營管理的目的，為企業提高經濟效益提高有力的保障。

2、建立科學合理的財務制度

企業運用科學合理的財務制度來規範財務分析工作，是一種較好的舉措。目前，一些企業雖然建立了財務制度，但還存在一定的缺陷。因此，建立科學合理的財務制度是非常必要的。企業可以在內部設立專門的財務分析崗位，選聘專業的財務分析分院，此外，要在財務制度中明確財務人員的基本責任和目的，明確財務分析工作的質量要求。企業無論是在分析方法上的選擇，還是在指標上的確立，都要有一套科學和統一的規範，這樣才能夠從根本上提高企業財務分析能力。

3、加強事先預測和決策的能力

企業在過去傳統的管理模式中，會計只一味的關注事後的反映和監督工作，卻完全忽略了事前的預測和決策，這是極其關鍵的一個方面。決策時企業經營管理的核心力量，關係着整個企業的存亡。而科學的預測又是決策制度產生的決定性因素，因此，企業會計人員應當在事前收集準確的資料，並運用科學的方法作業會計預算，為企業奠定良好的基礎。

4、全面提高財務人員的素質

企業在設計專門的財務分析崗位之外，還要培養專業的財務人員，不僅要培養財務人員具備良好的分析能力。還要讓他們具備對內和對外報表的財務分析數據來源合理的修正能力，使財務在企業的經營管理中發揮重要的作用。

5、加強會計法和經濟法律的協調

企業要不斷的完善違法會計行為的懲罰機制，把經濟法律和會計法緊密的結合在一起。在信息技術的條件下，不斷的改進會計的基本工作和推行會計管理信息化的改革措施，從根本上提高會計的工作效率和質量。

綜上所述，在現行企業發展中，財務分析能夠幫助企業作出正確的決策，提高管理能力，但是其在分析方法、分析報表和分析指標上還存在一定的侷限性。因此，企業應根據自身的實際情況來不斷的改進財務分析，使能夠更加完善和合理，從而實現企業的財務管理目標，提高企業的經濟效益。

財務分析報告 篇六

在剛剛過去的20xx年，我校堅持以執行預算為中心，以節約費用為重點，抓好單位財務管理工作，嚴格遵守《行政事業單位會計制度》，為學校管理和發展提供了優質的服務，較好地完成了各項工作任務，在平凡的工作中取得了一定的成績，現就20xx年終財務分析如下:

(一)年終財務分析---年初預算分析

本年度財政預算為84700元，基本支出70700元，其他支出14000元。

(二)年終財務分析---本年預算執行情況分析

1、財政補助收入情況

財政補助收入全年共撥入67155元。

2、事業支出情況

事業支出全年共支出62805元，其中:基本支出全年共支出40448元（辦公費12422元，水電費2615元，郵電費924元，機車燃修費2120元，招待費1292元，修繕費7594元，培訓/差旅費8044元，設備購置費5437元）。其他14641元。在所有支出中，其中修繕費、培訓/差旅費、開支較大，主要原因是今年學校青島市規範化學校達標，領導教師外出學習機會較多，以及學校增加教學設備、硬件也是很多的。

3、年終決算情況

本年度單位共收入67155元，共支出62805元，年末事業結餘為4350元。

(三)年終財務分析---存在的問題和建議

1、加強對固定資產的管理。

固定資產是學校開展業務及其它活動的重要物質條件，其種類繁多，規格不一。我校加強這方面管理，財務處在平時的報銷工作中，對那些該記入固定資產而沒辦理固定資產入庫手續的，督促經辦人及時進行固定資產登記，並定期與使用部門進行核對，確保帳實相符。通過清查盤點能夠及時發現和堵塞管理中的漏洞，妥善處理和解決管理中出現的各種問題，制定出相應的改進措施，確保了固定資產的安全和完整。

2、重視日常財務收支管理。

收支管理是一個單位財務管理工作的重中之重，加強收支管理，既是緩解資金供需矛盾，發展事業的需要，也是貫徹執行勤儉辦一切事業方針的體現。為了加強這一管理學校今後要建立健全了各項財務制度，這樣財務日常工作就可以做到有法可依，有章可循，實現管理的規範化、制度化。對一切開支嚴格按財務制度辦理，極大地提高了資金的使用效益，達到了節約支出的目的。

3、認真做好年終決算工作。

年終決算是一項比較複雜和繁重的工作任務，主要是進行結清舊賬，年終轉賬和記入新賬，編制會計報表等。針對報表撰寫出了學校年終財務分析報告，對一年來的收支活動進行分析和研究，做出正確的評價，通過年終財務分析，總結出管理中的經驗，揭示出存在的問題，以便改進財務管理工作，提高我校財務管理水平。

財務分析報告 篇七

一、基本情況

1、歷史沿革 。 公司實收資本為 萬元，其中： 萬元，佔%； 萬元，佔%； 萬元，佔%。

2、經營範圍及主營業務情況我 公司主要承擔 等業務。上半年產品產量：

3、公司的組織結構、公司本部的組織架構 根據企業實際，公司按照精簡、高效，保證信息暢通、傳遞及時，減少管理環節和管理層次，降低管理成本的原則，現企業機構設置組織結構如下圖：

4、財務部職能及各崗位職責

財務部職能（略）

財務部的人員及分工情況財 務部共有x人，副總兼財務部部長x人、財務處處長x人、財務處副處長x人、成本價格處副處長x人、會計員x人。

財務部各崗位職責（略）

二、主要會計政策、税收政策

1、主要會計政策公 司執行《企業會計準則》《企業會計制度》及其補充規定，會計年度1月1日—12月31日，記賬本位幣為人民幣，採用權責發生制原則核算本公司業務。壞賬準 備按應收賬款期末餘額的%計提；存貨按永續盤存制；長期投資按權益法核算；固定資產折舊按平均年限法計提；借款費用按權責發生制確認；收入費用按權 責發生制確認；成本結轉採用先進先出法。

2、主要税收政策

主要税種、税率主 要税種、税率：增值税17%、企業所得税33%、房產税%、土地使用税x元/每平方米、城建税按應交增值税的x%。

享受的税收優惠政策車 橋技改項目固定資產投資購買國產設備抵免企業所得税。

三、財務管理制度與內部控制制度

（一） 財務管理制度（略）

（二） 內部控制制度

1、內部會計控制規範——貨幣資金

2、內部會計控制規範——採購與付款

3、物資管理制度

4、產成品管理制度

5、關於加強財務成本管理的若干規定

四、資產負債表分析

“銀行存款”分析銀 行存款期末xx7萬元，其中保證金x萬元，基本賬户開户行： ；賬號：

“應收賬款”分析應 收賬款餘額：年初x萬元，期末x萬元，餘額構成：一年以下x萬元、一年以上兩年以下x萬元、兩年以上三年以下x萬元、三年以上x萬元。預計回收額x萬元。

“其他應收款”分析 其他應收款餘額：年初x萬元，期末x萬元。餘額構成：一年以下x萬元、一年以上兩年以下x萬元、三年以上x萬元。預計回收額x萬元。

“預付賬款”（無）

“存貨”分析期 末構成：原材料x萬元、低值易耗品x萬元、在製品x萬元、庫存商品x萬元，年初構成：原材料萬元、低值易耗品x萬元、在製品x萬元、庫存商品x萬元。原材 料增加x萬元，低值易耗品減少x萬元，在製品增加x萬元，庫存商品減少x萬元。

“長期債權投資”（無）

“長期股權投資”分析對 xxxx有限公司投資，賬面餘額x萬元。