企業財務報告分析精品多篇

。利潤表分析 篇一

1、利潤表水平分析：

總體評價：

從表上看公司營業利潤本期比上期增加11，536，356、96元，增幅高達102、87%，但剔除非經營性因素也即公允價值變動收益12，809，767、62元，實際經營利潤為9，940，716、47元，利潤總額為10，445，880、82元，加上項目投資融資利息抵減成本，實際公司本期完成利潤總額12，719，333、92元。由此可以看出公司本期在主營業務收入較上年上升的情況下，營業利潤較上年相比有所下降，總體上説明公司本年生產經營盈利能力弱於去年。

利潤增減變動水平分析：

淨利潤：2015年公司實現淨利潤18，435，179、10元，剔除公允價值變動收益12，809，767、62元后，實際為5，625，411、48元，比上一年減少了2，607，117、27元，減幅為31、67%，減幅很大，從水平分析表看，公司淨利潤減少主要是由於利潤總額比上年減少414，015、75元，加上所得税費用比上年增長2，193，101、52元，兩者相加導致淨利潤減少2，607，117、27元。

利潤總額：2015年的利潤總額為23，638，886、80元，剔除公允價值變動收益12，809，767、62元后，實際為10，829，119、18元，比上年減少414，015、75元，減幅為3、7%，這主要是由於營業利潤減少1，273，410、66元，加上今年得到了1，000，000、00元的營業外收入，抵減後才有小幅的下降，説明公司利潤總額主要還是來自於經營利潤，但也有額外的偶發利潤。

營業利潤：營業利潤本期比上期減少1，273，410、66元，主要是營業成本和期間費用的大量增加，前兩者增幅各為22、48%和近49%，當然，財務費用的增加作了成本費用扣除，所以這裏特別需要指出的是銷售費用和管理費用，它們分別較上年增漲了10、76%和66、61%。由於主營業務成本、銷售費用、管理費用的大幅上升，直接導致營業利潤的減少、公司效益的相對下降，應從擴大煤氣銷售和安裝實現、控制成本管理等方面增加利潤，下面會作具體分析。

2、利潤表垂直分析：

總體評價：

從利潤垂直分析表中可以看出2015年度公司各項財務成果的構成情況，公司本年營業利潤、利潤總額、淨利潤佔營業收入的比重均看似較去年上升不少，但只要剔除非經營性因素，也就是公允價值變動收益，公司本年營業利潤、利潤總額、淨利潤佔營業收入的比重較上年分別下降如下：

由上表可以看出，公司本年營業利潤、利潤總額、淨利潤佔營業收入的比重較上年分別下降了4、58%、3、70%、5、11%，即便是允許扣除財務費用2，778，617、45元，上述三項指標比重較上年仍然分別下降了1、69%、0、8%、2、21%，這足以説明公司本年盈利能力比上一年度有所下降，特別是生產經營這一塊，公司應從加強成本管理，降低成本費用比例着手提高其盈利能力。

具體分析：各子公司生產經營狀況

由上表列示可以看出：

除星炬公司以外，公司各子公司都處於虧損狀態，今年整個公司利潤實現主要依靠安裝收入來實現。

化驗公司主要是為公司檢驗從水鋼購進煤氣氣質的相關指標，沒有對外營業，其收入主要依靠與公司簽訂化驗合同才能產生，目前已正式開展工作。從總公司的角度來説，其產生收入公司必定要產生費用，因此其尚未與公司簽訂化驗合同，沒有收入產生，只有一些化驗藥品的採購費用和日常工資等費用，全年累計虧損107，085、99元。

盤縣燃氣公司於今年5月底才正式成立，註冊資本1000萬元，為總公司全資子公司。目前正在進行燃氣主管的敷設，於今年7月15日前進行税務申報，只產生了一些開辦及籌建費用，一直沒有安裝收入，今年累計虧損743，314、09元。

熱力公司於今年12份成立，註冊資本3400萬元，年末審計將其合併報表，目前只有從總公司轉入的前期費用及在建工程項目，沒有營業收入及營業成本，因此該公司沒有形成利潤。

設計院全年營業利潤為65731、13元，但最後歸屬母公司的淨利潤為-14，406、80元，主要是因為第二季度申報所得税時，該公司當期利潤較大，造成預繳所得税費用較高，以至於年末形成虧損。但預交的所得税在年末彙算時會抵減下年度所得税費用，因此，本期設計院實為盈利49，298、38元。

從上表來看，公司利潤的形成主要得益於煤氣費收入和安裝費收入這兩大公司主營業務，下面主要分析公司兩大業務板塊對公司利潤形成的`具體情況。

三項費用比較

財務分析報告定義 篇二

財務分析報告是企業依據會計報表、財務分析表及經營活動和財務活動所提供的豐富、重要的信息及其內在聯繫。

運用一定的科學分析方法，對企業的經營特徵，利潤實現及其分配情況，資金增減變動和週轉利用情況，税金繳納情況。

存貨、固定資產等主要財產物資的盤盈、盤虧、毀損等變動情況及對本期或下期財務狀況將發生重大影響的事項做出客觀、全面、系統的分析和評價，並進行必要的科學預測而形成的書面報告。

公司財務分析報告 篇三

一、總況（合併報表）

（一）截至__年末，公司資產總額 萬元，負債總額 萬元，少數股東權益 萬元，所有者權益 萬元；

(二)__年度公司實現營業收入 萬元，利潤總額 萬元，扣除所得税 萬元和少數股東損益 萬元，公司淨利潤 萬元。

(三)__年集團上繳國家各項税金共計 萬元。

(四)__年上繳院國科控股利潤 萬元。

（五）主要財務指標情況：

1、資產負債率 %；

2、流動比率 %；

3、總資產報酬率 %；

4、淨資產收益率 %；

5、國有資產保值增值率 %

6、其他比率 %。

（六）合併數據説明

1、__年度上報董事會的公司財務決算數據包括合併企業户數家，與__年度相比，增加（減少）了_____公司、_____公司 户。增加（減少）原因是：

2、由於會計政策的______方面發生了變化，由原來的________變更為，導致合併報表發生較大變化，具體為： 。

二、公司經營情況

截至報告期，按照公司各控股公司上報的報表數據合併，__年度公司實現營業收入 萬元，淨利潤 萬元。

（一）公司本部經營情況

1、收入情況（大幅增長、減少、持平）

__年度公司本部主營業務收入 萬元，完成預算指標 %，同比增長（減少） %。

1)__年公司本部仍然以 業務（產品、項目）為主，共取得收入 萬元，佔全部收入 %，比上年度增加（減少） 萬元。增加（減少）的主要原因是 。

2)__年度公司本部第二大收入為 產品（項目），取得收入 萬元，佔全部收入的 %，比上年度增加（減少） 萬元。增加（減少）的主要原因是 。

3)__年度公司本部其他收入為 和 ，共取得收入 萬元，佔全部收入的 %，比上年度增加（減少） 萬元；增加（減少）的主要原因是 。

2、成本情況

__年度公司本部主營業務成本 萬元，同比增長 %，與收入增長率相比高（低) 個百分點。成本增加(減少）的主要原因是 。（多因素分析法進行分析）

3、管理費用情況

__年度公司本部管理費用支出 萬元，比__年增加（減少） 萬元。主要原因是 。（多因素分析法進行分析）

4、財務費用情況

__年財務費用 萬元，比__年度增加（減少） 萬元，主要原因是 。

5、投資收益情況

1) __年度公司投資收益 萬元，主要構成情況為：

2) __年度實際收到上交利潤情況

7、現金流量情況

__年度本部現金總流入__萬元，現金總流出__萬元，現金淨流入__萬元。其中：經營活動的現金淨流入__萬元，投資活動淨流入__萬元，籌資活動現金淨流入__萬元。

（二）控股公司經營情況

1、_____公司

_____公司合併營業收入 萬元，淨利潤 萬元，分別完成預算指標的 %和 %。

原因分析：____公司銷售收入持續穩定增加（減少），但由於主要是原材料（或其他原因）上漲幅度過大（減少），年度淨利潤同比有較大下降，加上 原因的影響，淨利潤同比減少了 萬元。

2、____公司

_____公司__年進一步調整公司業務結構，突出重點發展 主業，經營收入和淨利潤均較好地完成全年預算指標。

全年銷售收入 萬元，同比增長 %，其中公司主營 類業務產品銷售收入 萬元，佔總收入 %，同比增長 %。公司成本費用合計 萬元，同比增長 %，低於收入增長率，比預算減少支出 萬元；

公司經營淨利潤 萬元，同比增長 %，超額完成年度預算的 %。

3、_____公司

（三）公司財務狀況

截至__年末，公司合併報表資產總額 萬元，負債總額 萬元，少數股東權益 萬元，所有者權益 萬元。

1、資產總額比年初增加（減少） 萬元，主要是流動資產淨增加（減少）萬元，其中存貨增加（減少）萬元；應收款項增加（減少） 元，預付賬款增加（減少） 萬元，貨幣資金增加（減少） 萬元、短期投資增加（減少） 元；長期投資增加（減少） 元，固定資產增加（減少） 元、無形資產增加（減少） 萬元等（重要項目大幅增減的原因進行説明）。

2、負債總額比年初淨增加（減少） 元，主要是預收賬款增加（減少） 萬元，其他應付款增加（減少）萬元和長短期借款增加（減少） 萬元等。

公司資產、負債大量增加，主要受___公司報表的影響。____公司__年末資產總額比年初增加（減少） 元，其中：流動資產增加（減少）萬元、長期投資增加（減少） 萬元。負債總額增加（減少） 萬元，其中預收款增加（減少） 萬元，其他應付款增加（減少） 萬元，長短期借款增加（減少） 萬元（重要項目大幅增減的原因進行説明）。

3、所有者權益比年初增加（減少） 萬元，國有資產保值增值率為 %。

__年度公司所有者權益由當年實現經營淨利潤增加（減少）萬元，外幣報表折算差額、未確認投資損失等因素影響增加（減少） 萬元，扣除所屬子公司調整報表年初未分配利潤增加（減少）萬元和上繳__利潤 萬元，公司所有者權益淨增加 萬元（重要項目大幅增減的原因進行説明）。

4、現金流量比年初增加（減少） 萬元。其中經營性現金淨流量 。

三、公司重要財務事項説明

（一）或有負債情況

1、對外擔保情況

2、訴訟情況

3、其他情況（如貸款情況等）

（二)本年新增(減少）投資、股權轉讓、子公司清理情況

1、新增對__公司投資

2、股權轉讓工作

__年 月 日公司以 萬元轉讓持有____有限責任公司 %股權，扣除投資成本和歷年累計增值，__年計入股權轉讓收益 萬元。

3、完成___公司清算工作

____有限責任公司成立於 年 月，註冊資本 萬元，公司投資 萬元，佔股 %。 年 月____公司股東會做出決定註銷該公司，當即組成清算小組，對公司資產進行清算審計。

根據清算審計報告，對該公司截至__年 月 日的剩餘資產，按照各股東持股比例進行分配。__年 月，公司實際清理收回貨幣資金 萬元，固定資產 萬元；按照原始出資額 萬元，扣除清理收回資金 萬元及____公司 年月交回的費 萬元，該項投資實際損失約 萬元。

問題綜述及明年應採取的措施 篇四

綜合上述財務分析，我們認為目前公司應在以下幾個方面加強核算和管理：

1、公司正處於大規模擴張期，資金需求量大，大量融資造成財務費用激增，前期公司流動資金貸款和借款財務費用無法剔除，但今後項目融資如何合理進行財務費用資本化是關鍵。因此明年集中供熱項目、盤縣公司項目以及中心城區燃氣管網改擴建項目等的融資或借款，按照企業會計準則的要求，必須將財務費用資本化，以期真實地核算財務成果。

2、公司資產規模的增加主要靠舉債及公允價值變動的增加是值得關注的問題。明年要加強煤氣收費管理，杜絕漏收、少收、拖收氣費等現象，努力將煤氣輸差控制在合理的水平，應當至少針對公建用户採取滯納金方式，主要目的不是僅僅為收取一點點滯納金，而是控制惡意欠費，增加資金回籠率；同時針對安裝業務要積極開拓市場，能安裝的絕不拖着不辦，加大催收安裝欠款力度，尤其盤縣公司等新組建的公司要大力發展業務，積極創收，扭虧增盈，使公司的主營業務收入邁上新的台階，通過增加自有資金的持有量來改變公司資產規模和資產結構，降低財務風險。

3、今年安裝業務毛利虛增，實際是安裝成本不真實。明年應當加強安裝業務預、決算工作，工程開工前要有預算，完工後及時進行決算，不能象以往一樣，工程成本與工程收入不匹配，人工成本總是滯後，虛增毛利，不能正確核算財務成果。因此今後安裝收入的結轉必須有相應的安裝合同、決算資料等。

4、通過分析，我們知道今年公司的主營業務收入較上年有較大幅度上升，但毛利率偏低，因為主營業務成本上升同樣較快，煤氣銷售成本相對固定（付水鋼0、6元每立方），但其毛利偏低，主要是煤氣輸差造成的，另外明年降低安裝成本主要依靠工程預算制度，安裝業務不能不計成本，安裝一定要有較強的預算程序，同時嚴格按工程項目核算財務成果。

5、今年公司一方面收入增加了，但利潤率卻大幅下降，除了上述毛利有所下降外，更主要的原因在於期間費用增幅較大，尤其是管理費用和營業費用（財務費用的增加作了扣除），這兩項費用較上年上升了40%。因此如何控制期間費用的增加是增加利潤率的重要方面，我們認為必須要真正實行全面預算管理，尤其在可控費用方面：

1)辦公費的支出預算必須嚴格執行，這當中主要是辦公用品，各部門辦公用品不能隨意採購，須交辦公室統一採購，財務科結賬。並且各部門報辦公用品計劃須由預算管理部門嚴格審核，部門使用的辦公用品必須有台帳登記，包括使用人、用量、用途等必要信息，以備全面預算考核檢查，如在使用過程需要有超出預算的情況，需作特別説明經有關領導批准才能領用。

2)招待費的支出必須嚴格按照公司制定的接待標準和審批程序進行，並且必須一餐一票，及時報銷，要註明接待人數，由辦公室統一辦理，財務科結賬。

3)汽車修理費必須一月一結，在費用審核上，辦公室必須嚴格把關，要多選幾家比較費用，各部門報的車輛費用預算必須嚴格審核。、

4)維修、小工費要嚴格控制，事先必須要有審批程序，要有情況説明，包括辦什麼事、多少人、具體內容，同時一票一結。

5)所有費用的開支，必須是業務科室經辦，財務科結賬，就象會計、出納不能由一人兼做一樣，經辦人不能既談合同、辦事又兼結算付款，這是會計制度不允許的。

6、分析得出結論，公司淨利潤率下降更大，其主要原因是公司將安裝業務交由星炬公司辦理，自行收款購料安裝，由於星炬公司固定費用（如折舊、工資等）很低，期間費用幾乎可以不計，造成利潤過大，相應所得税費用過高，星炬公司又是獨立核算，因此合併報表後淨利潤反而更低，所以我們認為一是隻有將安裝業務交回公司收取安裝費，按合理的價格發包星炬公司施工，這樣保證星炬公司有合理的利潤採購安裝材料和費用開支，同時將更大的利潤留在總公司，這樣所得税費用會大幅降低，淨利潤將會有較大上升。另一辦法是實行集團化管控，實行集團化納税，但此辦法辦理審批程序相對繁雜，短期內辦理困難，因此第一個辦法較為可行，當然這個轉變需徵得國資委和税務機關同意。

7、鑑於公司目前新成立子公司較多，並且都處於大規模建設期，融資規模大，資金結算頻繁且金額巨大，各子公司財務人員均為去年新招聘人員，工作經驗少，業務水平有限，為保證資金安全、支付合法、合規，公司財務必須成立資金結算中心，由結算中心統一審核合同等相關原始單據，按審批權限籤批意見後各子公司才能據此支付所有款項。

8、公司於2015年末在商業銀行貸款2000萬元，根據貸款合同約定今年6月25日前償還本金250萬元，今年12月25日前償還本金250萬元，此筆貸款今年需還款500萬元；另外2015年向聖地亞哥大酒店借款3000萬元，於今年8月以前需償還本金300萬元，所以今年公司有800萬元的還款任務，資金的籌措應提早安排。

企業財務報告分析 篇五

企業名稱：博元投資有限公司

一、博元簡介

珠海市博元投資有限公司，屬於投資服務行業，主要經營業務為創業投資、投資諮詢與管理、實業投資、商品的批發與零售。公司治理結構設有股東大會、董事會、監事會，管理層由總經理，副總經理，財務總監等組成。公司下設分支機構：董事會辦公室、財務部、總經理辦公室，投資管理部。2015年3月27日，上海市證券交易所對博元投資下發《關於通報珠海市博源投資股份有限公司涉嫌信息披露違法違規案被中國證監會移送公安機關的函》，對於相關的意見目前尚無定論，本文且對14年財務報報告進行分析，進而站在不同角度提出相應的建議。 二、14年財務數據

1、償債及資本結構

三、企業財務分析

1、償債能力分析

流動比率指標表明企業每一元流動負債有多少流動資產作為償還保障，反應企業用可在短期內轉變為現金的流動資產償還到期流動負債的能力。國際上通常認為，流動比率下線為100%，而等於200%時比較適當。從表中數據可以看出， 博元投資的流動比率基本都低於100%，表明短期償債能力都很差，從其批註也可以看出，其負債率及其高。速動比率指標是速動資產與流動負債的`比率。一般認為，速動比率為100%時較為合適。從上表中發現，博元投資的速動比率都在0.5左右，説明短期償債能力比較差。

從以上的兩個個指標分析中發現。由於流動比率和速動比率是評價企業短期償債能力的主要指標，説明博元投資的短期償債能力較差，企業的流動資產可不足以的應對企業的流動負債償還問題。 資產負債率表明在企業資產總額中，債權人提供資金所佔有的比重，以及企業資產對債權人權益的保障程度。一般來説資產負債率越小，長期償債能力越強。表中未涉及，且不做論述。

2、營運能力分析

存貨週轉率越高，表明其變現速度越快、資金佔用水平越低。從以上數據來看博元投資存貨週轉率在年報中無法出具，流動資產週轉次數越多，表明相同資產完成的週轉額越多，資產的利用效果越好。從以上數據可知博元的流動資產週轉率較低，大幅低於平均水平，比率下降的主要原因是流動資產上升幅度比營業收入上升幅度大，營運能力有所下降。

3、盈利能力分析

淨利潤率（銷售淨利率）

淨利潤率=（淨利潤÷主營業務收入）×100%

淨利潤率又稱銷售淨利率是反映公司盈利能力的一項重要指標，是扣除所有成本、費用和企業所得税後的利潤率。如果主營業務收入增長率快於淨利潤增長率， 則公司的淨利潤率會出現下降，説明公司盈利能力在下降，相反，如果淨利潤增長快於收入則淨利潤率會提升，説明公司盈利能力在增強。由上圖可知在年報中銷售將利率無法出具，這些都給持續經營下去造成了很大的挑戰。

四、三方面考慮

1、站在財務總監的角度向董事會提的建議。如何做好財務總監工作：，總的來説呢，就是需要從戰略高度看財務管理，身份轉變為戰略制定參與者，腳踏實地的同事也要“仰望星空”，幫助董事整理思路。有以上分析

2、站在投資人的角度，對企業的分析。上市公司財務分析，是投資者以上市公司財務報告等資料作為基礎，採用各種財務指標分析方法，對公司的財務狀況和經營成果進行分析和評價，為其投資決策提供依據。根據分析的重點不同，上市公司財務分析可大致分為以下五個方面。其一，短期償債能力分析。任何一家上市公司要維持股權融資正常的生產經營活動，必須持有足夠的現金或銀行存款以支付各種到期財務和其他費用。對公司短期償債能力的分析只要着眼於對公司流動資產和流動負債之間的關係的分析，主要的分析指標是流動比率和速動比率。其二，資本結構分析。資本結構是指在上市公司的總資本中，股權資本和債權資本的構成及比例關係。資本結構反映上市公司使用財務槓桿的程度，從而直接影響上市公司的盈利能力和長期償債能力。其分析指標主要包括資產負債率，有形淨債務率等。其三，經營效率分析。經營效率也稱資產管理能力，主要通過上市公司各種資產在一定時期內週轉速度的快慢程度來反映，分析經營效率是瞭解公司內部經營管理水平優劣的一個重要環節。投資者可以通過公司的營業週期，存貨週轉率，應收賬款週轉率，流動資產週轉和總資產週轉率等累了解上市公司資產管理的實際能力。其四，

盈利能力分析。盈利能力是公司獲取利潤的能力，是公司組織生產活動，銷售活動和財務管理水平高低的綜合成果體現，也是公司在激烈的市場競爭中得以生存的基本保證。盈利能力分析主要指標包括銷售毛利率，銷售淨利率，資產收益率，淨資產收益率等，與此同時，投資者還需要對盈利結構和多年度盈利趨勢進行分析，以瞭解上市公司的持續盈利能力。其五，與股票價值相關的股票投資收益分析。對上市公司來説，股票代表了市場在某個時點對其價值的反映以及投資者對持有該公司股票可能帶來的潛在收益和所承擔風險的判斷。在選擇上市公司進行投資時，投資者要將股票市價和財務報表所提供的相關信息綜合起來進行分析。分析指標通常包括市盈率，市淨率，股息率等。其中，利用股息率(即股息與股

票價格之間的比率)來分析上市公司是否具備連續穩定的分紅能力，對投資者作出恰當的投資決策至關重要。上市公司在高速成長期間，其投資需求量大，客觀上會對現金分紅取捨有影響。但公司發展的最終目的也仍然是追求股東價值最大化。採用現金紅利方式給投資者以正回報，無疑是體現股東價值最大化的最重要的標誌。從企業價值衡量的角度來看，公司股票的內在價值最重要的決定因素之一是其實際的現金股利派發金額。

3、站在投行保薦人，對企業的分析。

《首次公開發行股票並在創業板上市管理辦法》第24條規定：“保薦機構推薦發行人證券發行上市，應當遵循誠實守信、勤勉盡責的原則，按照中國證監會對保薦機構盡職調查工作的要求，對發行人進行全面調查，充分了解發行人的經營狀況及其面臨的風險和問題。”充分了解發行人經營狀況，對公司面臨的風險和發展前景做出專業判斷是創業板賦予保薦人的特殊職責，保薦人應對其發表的評價意見承擔責任。但《首次公開發行股票並在創業板上市管理辦法》僅明確了保薦人有對發行人公司的風險和發展前景做出專業評價的責任，卻沒有説明評價依據的標準、範圍、陳述的形式、對應承擔何種責任等具體內容，制度規定的不嚴密不利於保薦人很好地履行職責。

公司財務分析報告 篇六

一，總體評述 (一) 總體財務績效水平根據 xxxx 公開發布的數據，運用 xxxx 系統和 xxx 分析方法對其進行綜合分 析，我們認為 xxxx 本期財務狀況比去年同期大幅升高。

（二) 公司分項績效水平項目 公司評價 二，財務報表分析 (一） 資產負債表 1。

企業自身資產狀況及資產變化説明: 公司本期的資產比去年同期增長 xx%。

資產的變化中固定資產增長最多，為 xx 萬元。

企業將資金的重點向固定資產方向轉移。

應該隨時注意企業的生產規模， 產品結構的變化，這種變化不但決定了企業的收益能力和發展潛力，也決定了企 業的生產經營形式。

因此，建議投資者對其變化進行動態跟蹤與研究。

流動資產中，存貨資產的比重最大，佔 xx%，信用資產的比重次之，佔 xx%。

流動資產的增長幅度為 xx%。

在流動資產各項目變化中，貨幣類資產和短期 投資類資產的增長幅度大於流動資產的增長幅度，説明企業應付市場變化的能力 將增強。

信用類資產的增長幅度明顯大於流動資產的增長，説明企業的貨款的回 收不夠理想，企業受第三者的制約增強，企業應該加強貨款的回收工作。

存貨類資 產的增長幅度明顯大於流動資產的增長，説明企業存貨增長佔用資金過多，市場 風險將增大，企業應加強存貨管理和銷售工作。

總之，企業的支付能力和應付市場 的變化能力一般。

2。

企業自身負債及所有者權益狀況及變化説明: 從負債與所有者權益佔總資產比重看，企業的流動負債比率為 xx%，長期負 債和所有者權益的比率為 xx%。

説明企業資金結構位於正常的水平。

企業負債和所有者權益的變化中，流動負債減少 xx%，長期負債減少 xx%，股 東權益增長 xx%。

流動負債的下降幅度為 xx%，營業環節的流動負債的變化引起流動負債的下 降，主要是應付帳款的降低引起營業環節的流動負債的降低。

本期和上期的長期負債佔結構性負債的比率分別為 xx%，xx%，該項數據比去 年有所降低，説明企業的長期負債結構比例有所降低。

盈餘公積比重提高，説明企 業有強烈的留利增強經營實力的願望。

未分配利潤比去年增長了 xx%，表明企業 當年增加了一定的盈餘。

未分配利潤所佔結構性負債的比重比去年也有所提高， 説明企業籌資和應付風險的能力比去年有所提高。

總體上，企業長期和短期的融 資活動比去年有所減弱。

企業是以所有者權益資金為主來開展經營性活動，資金 成本相對比較低。

（二) 利潤及利潤分配表 主要財務數據和指標如下: 當期數據 上期數據 主營業務收入 主營業務成本 營業費用 主營業務利潤 其他業務利潤 管理費用 財務費用 營業利潤 營業外收支淨 利潤總額 所得税 淨利潤 毛利率（%） 淨利率（%） 成本費用利潤率(%） 淨收益營運指數 1。

利潤分析 (1) 利潤構成情況 本期公司實現利潤總額 xx 萬元。

其中，經營性利潤 xx 萬元，佔利潤總額 xx%。

營業外收支業務淨額 xx 萬元，佔利潤總額 xx%。

（2） 利潤增長情況 本期公司實現利潤總額 xx 萬元，較上年同期增長 xx%。

其中，營業利潤比上年 同期增長 xx%，增加利潤總額 xx 萬元。

營業外收支淨額比去年同期降低 xx%，減少 營業外收支淨額 xx 萬元。

2。收入分析 本期公司實現主營業務收入 xx 萬元。

與去年同期相比增長 xx%，説明公司業 務規模處於較快發展階段，產品與服務的競爭力強，市場推廣工作成績很大，公司 業務規模很快擴大。

3。成本費用分析 (1) 成本費用構成情況 本期公司發生成本費用共計 xx 萬元。

其中，主營業務成本 xx 萬元，佔成本費 用總額 xx。

營業費用 xx 萬元，佔成本費用總額 xx%。

管理費用 xx 萬元，佔成本費用 總額 xx%。

財務費用 xx 萬元，佔成本費用總額 xx%。

（2） 成本費用增長情況 本期公司成本費用總額比去年同期增加 xx 萬元，增長 xx%。

主營業務成本比 去年同期增加 xx 萬元，增長 xx%。

營業費用比去年同期減少 xx 萬元，降低 xx%。

管 理費用比去年同期增加 xx 萬元，增長 xx%。

財務費用比去年同期減少 xxx 萬元，降 低 xx%。

4。

利潤增長因素分析 本期利潤總額比上年同期增加 xx 萬元。

其中，主營業務收入比上年同期增加 利潤 xx 萬元，主營業務成本比上年同期減少利潤 xx 萬元，營業費用比上年同期增 加利潤 xx 萬元，管理費用比上年同期減少利潤 xx 萬元，財務費用比上年同期增加 利潤 xx 萬元，投資收益比上年同期減少利潤 xx 萬元，營業外收支淨額比上年同期 減少利潤 xx 萬元。

本期公司利潤總額增長率為 xx%，公司在產品與服務的獲利能力和公司整體 的成本費用控制等方面都取得了很大的成績，提請分析者予以高度重視，因為公 司利潤積累的極大提高為公司壯大自身實力，將來迅速發展壯大打下了堅實的基 礎。

5。經營成果總體評價 (1) 產品綜合獲利能力評價 本期公司產品綜合毛利率為 xx%，綜合淨利率為 xx%，成本費用利潤率為 xx%。

分別比上年同期提高了 xx%，xx%，xx%，平均提高 xx%，説明公司獲利能力處於較快 發展階段，本期公司在產品結構調整和新產品開發方面，以及提高公司經營管理 水平方面都取得了相當的進步，公司獲利能力在本期獲得較大提高， (2) 收益質量評價 淨收益營運指數是反映企業收益質量，衡量風險的指標。

本期公司淨收益營 運指數為 1。

05,比上年同期提高了 xx%，説明公司收益質量變化不大，只有經營性 收益才是可靠的，可持續的，因此未來公司應儘可能提高經營性收益在總收益中 的比重。

（3） 利潤協調性評價 公司與上年同期相比主營業務利潤增長率為 xsx%，其中，主營收入增長率為 xx%，説明公司綜合成本費用率有所下降，收入與利潤協調性很好，未來公司應盡 可能保持對企業成本與費用的控制水平。

主營業務成本增長率為 xx%，説明公司 綜合成本率有所下降，毛利貢獻率有所提高，成本與收入協調性很好，未來公司應 儘可能保持對企業成本的控制水平。

營業費用增長率為 xx%。

説明公司營業費用 率有所下降，營業費用與收入協調性很好，未來公司應儘可能保持對企業營業費 用的控制水平。

管理費用增長率為 xx%。

説明公司管理費用率有所下降，管理費用 與利潤協調性很好，未來公司應儘可能保持對企業管理費用的控制水平。

財務費 用增長率為 xx%。

説明公司財務費用率有所下降，財務費用與利潤協調性很好，未 來公司應儘可能保持對企業財務費用的控制水平。

（三) 現金流量表 主要財務數據和指標如下: 項目 當期數據 上期數據 增長情況(%） 經營活動產生的現金流入量 投資活動產生的現金流入量 籌資活動產生的現金流入量 總現金流入量 經營活動產生的現金流出量 投資活動產生的現金流出量 籌資活動產生的現金流出量 總現金流出量 現金流量淨額 1。

現金流量結構分析 (1) 現金流入結構分析 本期公司實現現金總流入 xx 萬元，其中，經營活動產生的現金流入為 xx 萬元， 佔總現金流入的比例為 xx%，投資活動產生的現金流入為 xx 萬元，佔總現金流入 的比例為 xx%，籌資活動產生的現金流入為 xx 萬元，佔總現金流入的比例為 xx%。

（2） 現金流出結構分析 本期公司實現現金總流出 xx 萬元，其中，經營活動產生的現金流出 xx 萬元， 佔總現金流出的比例為 xx%，投資活動產生的現金流出為 xx 萬元，佔總現金流出 的比例為 xx%，籌資活動產生的現金流出為 xx 萬元，佔總現金流出的比例為 xx%。

2。現金流動性分析 (1) 現金流入負債比 現金流入負債比是反映企業由主業經營償還短期債務的能力的指標。

該指標 越大，償債能力越強。

本期公司現金流入負債比為 0。

59,較上年同期大幅提高，説 明公司現金流動性大幅增強，現金支付能力快速提高，債權人權益的現金保障程 度大幅提高，有利於公司的持續發展。

（2） 全部資產現金回收率 全部資產現金回收率是反映企業將資產迅速轉變為現金的能力。

本期公司全 部資產現金回收率為 xx%，較上年同期小幅提高，説明公司將全部資產以現金形 式收回的能力穩步提高，現金流動性的小幅增強，有利於公司的持續發展。

三，財務績效評價 （一) 償債能力分析 相關財務指標: 項目 當期數據 上期數據 增長情況（%） 流動比率 速動比率 資產負債率（%） 有形淨值債務率(%） 現金流入負債比 綜合分數 企業的償債能力是指企業用其資產償還長短期債務的能力。

企業有無支付現 金的能力和償還債務能力，是企業能否健康生存和發展的關鍵。

公司本期償債能 力綜合分數為 52。79,較上年同期提高 38。

15%，説明公司償債能力較上年同期大 幅提高，本期公司在流動資產與流動負債以及資本結構的管理水平方面都取得了 極大的成績。

企業資產變現能力在本期大幅提高，為將來公司持續健康的發展，降 低公司債務風險打下了堅實的基礎。

從行業內部看，公司償債能力極強，在行業中 處於低債務風險水平，債權人權益與所有者權益承擔的風險都非常小。

在償債能 力中，現金流入負債比和有形淨值債務率的變動，是引起償債能力變化的主要指 標。

（二) 經營效率分析 相關財務指標: 項目 當期數據 上期數據 增長情況（%） 應收帳款週轉率 存貨週轉率 營業週期(天） 流動資產週轉率 總資產週轉率 分析企業的經營管理效率，是判定企業能否因此創造更多利潤的一種手段， 如果企業的生產經營管理效率不高，那麼企業的高利潤狀態是難以持久的。

公司 本期經營效率綜合分數為 58。

18,較上年同期提高 24。

29%，説明公司經營效率處 於較快提高階段，本期公司在市場開拓與提高公司資產管理水平方面都取得了很 大的成績，公司經營效率在本期獲得較大提高。

提請分析者予以重視，公司經營效 率的較大提高為將來降低成本，創造更好的經濟效益，降低經營風險開創了良好 的局面。

從行業內部看，公司經營效率遠遠高於行業平均水平，公司在市場開拓與 提高公司資產管理水平方面在行業中都處於遙遙領先的地位，未來在行業中應盡 可能保持這種優勢。

在經營效率中，應收帳款週轉率和流動資產週轉率的變動，是 引起經營效率變化的主要指標。

（三) 盈利能力分析 相關財務指標: 項目 當期數據 上期數據 增長情況 總資產報酬率（%） 淨資產收益率（%） 毛利率（%） 營業利潤率（%） 主營業務利潤率（%） 淨利潤率（%） 成本費用利潤率(%） 企業的經營盈利能力主要反映企業經營業務創造利潤的能力。

公司本期盈利 能力綜合分數為 96。

39,較上年同期提高 36。

99%，説明公司盈利能力處於高速發 展階段，本期公司在優化產品結構和控制公司成本與費用方面都取得了極大的進 步，公司盈利能力在本期獲得極大提高，提請分析者予以高度重視，因為盈利能力 的極大提高為公司將來迅速發展壯大，創造更好的經濟效益打下了堅實的基礎。

從行業內部看，公司盈利能力遠遠高於行業平均水平，公司提供的產品與服務在 市場上非常有競爭力，未來在行業中應儘可能保持這種優勢。

在盈利能力中，成本 費用利潤率和總資產報酬率的變動，是引起盈利能力變化的主要指標。

（五) 企業發展能力分析 相關財務指標: 項目 當期數據 上期數據 增長情況 主營收入增長率（%） 淨利潤增長率（%） 流動資產增長率（%） 總資產增長率（%） 可持續增長率(%） 企業為了生存和競爭需要不斷的發展，通過對企業的成長性分析我們可以預 測企業未來的經營狀況的趨勢。

公司本期成長能力綜合分數為 65。38,較上年同 期提高 92。81%，説明公司成長能力處於高速發展階段，本期公司在擴大市場需求， 提高經濟效益以及增加公司資產方面都取得了極大的進步，公司表現出非常優秀 的成長性。

提請分析者予以高度重視，未來公司繼續維持目前增長態勢的概率很 大。

從行業內部看，公司成長能力在行業中處於一般水平，本期公司在擴大市場， 提高經濟效益以及增加公司資產方面都略好於行業平均水平，未來在行業中應盡 全力擴大這種優勢。

在成長能力中，淨利潤增長率和可持續增長率的變動，是引起 增長率變化的主要指標。

總則 第一條 為了規範公司的財務分析內容和格式，全面揭示經濟活動及其效果，切實發揮財務分析在企業管理中的作 用，特制定本規定。

第二條 本規定適應於本集團的所有核算單位，包括獨立核算單位和單獨核算單位。

主要經濟指標完成情況 主要經濟指標完成情況 第三條 各項指標數值的計算填列。

（一）各指標的計算口徑和格式按附表一和企業財務分析表進行。

（二）表中的計劃數指各公司每年度的承包指標數。

（三）工業企業應揭示工業產品銷售率及上年同期對比的增減水平。

（四）投資收益率指標只限於年度分析填列。

財務狀況分析 財務狀況分析 第四條 生產經營狀況分析 從產量，產值，質量及銷售等方面對公司本期的生產經營活動作一簡單評價並與上年同期水平作一對比説明。

第五條 成本費用分析 (一)原材料消耗與上期對比增減變化情況，對變化原因作出分析説明。

（二)管理費用與銷售費用的增減變化情況(與上期對比）並分析變化的原因，對業務費，銷售佣金單列分析。

（三）以本期各產品產量大小為依據確定本公司主要產品，分析其銷售毛利，並根據具體情況分析降低產品單位成 本的可行途徑。

第六條 利潤分析 （一)分析主要業務利潤佔利潤總額的比例(主要業務利潤按工業，貿易和其他行業分為產品銷售利潤，商品銷售 利潤和營業利潤）。

（二）對各項投資收益，彙總損益及其他營業收入作出説明。

（三）分析利潤無成情況及其原因。

第七條 資金的籌集與運用狀況分析 (一)存貨分析 1。

根據產品銷售率分析本公司產銷平衡情況。

2。分析存貨積壓的形成原因及庫存產品完好程度。

本期處理庫存積壓產品的分析，包括處理的數量，金額及導致的損失。

（二）應收賬款分析

1。分析金額較大的應收賬款形成原因及處理情況，包括催收或上訴的進度情況。

2。本期未取得貨款的收入佔總銷售收入的比例，如比例較大的應説明原因。

3。應收賬款中非應收貨款部分的數量，包括預付貨款，定金及借給外單位的款項等，對於借給外單位和其他用途而 掛應收賬款科目的款項應單獨列出並作出説明。

4。季度，年度分析應對應收賬款進行賬齡分析，予以分類説明。

第八條 負債分析 (一)根據負債比率，流動比率及速動比率分析企業的償債能力及財務風險的大小。

（二）分析本期增加的借款的去向。

（三）季度分析和年度分析應根據各項借款的利息率與資金利潤率的對比，分析各項借款的經濟性，以作為調整借 款渠道和計劃的依據之一。

第九條 其他事項分析 （一)對發生重大變化的有關資產和負債項目作出分析説明(如長期投資等）。

（二）對數額較大的待攤費用，預提費用超過限度的現金餘額作出分析。

（三）對其他影響企業效益和財務狀況較大的項目和重大事件作出分析説明。

措施與建議 措施與建議 第十條 通過分析對所存在的問題，提出解決措施和途徑，包括: (一)根據分析結合具體情況，對企業生產，經營提出合理化建議。

（二）對現行財務管理制度提出建議。

（三）總結前期工作中的成功經驗。

第十一條 財務分析應有公司負責人和填表人簽名，並在第一頁表上的右上蓋上單位公章，如欄目或紙張不夠，請 另加附頁，但要保持整齊，美觀。

第十二條 各企業財務分析應在每月十號前報財務管理部，一式二份。

各項財務指標説明

1。應收賬款週轉天數=（應收賬款平均點用額×30）÷本月銷售收入（或營業收入） 2。

流動資金週轉天數=（全部流動資金平均佔用額×30）÷本月銷售收入（或營業收入） 3。

存貨週轉天數=（存貨平均佔用額×30）÷本月銷售收入（或營業收入） 4。

銷售利潤率=銷售利潤（或營業利潤）÷本月銷售收入（或營業收入）×100% 5。

產品銷售率=本月產品銷售收入÷∑（各產品產量×銷售單價）×100% 假如有兩家公司在某一會計年度實現的利潤總額正好相同， 但這是否意味着它們 具有相同的獲利能力呢？答案是否定的， 因為這兩家公司的資產總額可能並不一 樣，甚至還可能相當懸殊。

再如，某公司 2000 年度實現税後利潤 100 萬元。

很 顯然，光有這樣—個會計數據只能説明該公司在特定會計期間的盈利水平，對報 表使用者來説還無法做出最有效的經濟決策。

但是，如果我們將該公司 1999 年 度實現的税後利潤 60 萬元和 1998 年度實現的税後利潤 30 萬元加以比較，就可 能得出該公司近幾年的利潤髮展趨勢， 使財務報表使用者從中獲得更有效的經濟 信息。

如果我們再將該公司近三年的資產總額和銷售收入等會計數據綜合起來進 行分析，就會有更多隱含在財務報表中的重要信息清晰地顯示出來。

可見，財務 報表的作用是有一定侷限性的，它僅能夠反映一定期間內企業的盈利水平，財務 狀況及資金流動情況。

報表使用者要想獲取更多的對經濟決策有用的信息，必須 以財務報表和其它財務資料為依據， 運用系統的分析方法來評價企業過去和現在 的經營成果，財務狀況及資金流動情況。

據以預測企業未來的經營前景，從而制 定未來的戰略目標和作出最優的經濟決策。

為了能夠正確揭示各種會計數據之間存在着的重要關係， 全面反映企業經營業績 和財務狀況，可將財務報表分析技巧概括為以下四類:橫向分析。

縱向分析。

趨 勢百分率分析。

財務比率分析。

一，財務報表分析技巧之一:橫向分析 橫向分析的前提，就是採用前後期對比的方式編制比較會計報表，即將企業連續 幾年的會計報表數據並行排列在一起， 設置“絕對金額增減”和“百分率增減” 兩欄， 以揭示各個會計項目在比較期內所發生的絕對金額和百分率的增減變化情 況。

下面，以 ABC 公司為例進行分析（見下表）。

比較利潤及利潤分配表分析: ABC 公司比較利潤表及利潤分配表 金額單位:元 項目 2001 年度 2002 年度 絕對增減額 百分率增減額(%) 銷售收入 7655000 9864000 2209000 28。

9 減:銷售成本 5009000 6232000 1223000 24。

4 銷售毛利 2646000 3632000 986000 37。

7 減:銷售費用 849000 1325000 476000 56。

1 管理費用 986000 103000 217000 22。

0 息税前利潤(EBIT) 811000 1104000 293000 36。

1 減:財務費用 28000 30000 2000 7。

1 税前利潤(EBT) 783000 1074000 291000 37。

2 減:所得税 317000 483000 166000 52。

4 税後利潤(EAT) 466000 591000 125000 26。

8 年初未分配利潤 1463000 1734100 271100 18。

53 加:本年淨利潤 466000 591000 125000 26。

8 可供分配的利潤 1929000 2325100 396100 20。

54 減:提取法定盈餘公積金 46600 59100 12500 26。

8 提取法定公益金 23300 29550 6250 26。

8 優先股股利 現金股利 125000 150000 25000 20。

0 未分配利潤 1734100 2086450 352350 20。

32 ①2002 年度， 公司的銷售收入比上一年度增長了 2209000 元， ABC 增幅為 28。

9%。

②ABC 公司 2002 年度的銷售毛利比 2001 年度增加了 986000 元， 增幅達 37。

7%。

這意味着公司在成本控制方面取得了一定的成績。

③2002 年公司的銷售費用大幅度增長，增長率高達 56。

1%。

這將直接影響公司 銷售利潤的同步增長。

④ABC 公司 2002 年度派發股利 150000 元，比上一年增加了 20%。

現金股利的大 幅度增長對潛在的投資者來説具有一定的吸引力。

二，財務報表分析技巧之二:財務報表縱向分析 橫向分析實際上是對不同年度的會計報表中的相同項目進行比較分析。

而縱向分 析則是相同年度會計報表各項目之間的比率分析。

縱向分析也有個前提，那就是 必須採用“可比性”形式編制財務報表，即將會計報表中的某一重要項目（如資 產總額或銷售收入）的數據作為 100%，然後將會計報表中其他項目的餘額都以 這個重要項目的百分率的形式作縱向排列， 從而揭示出會計報表中各個項目的數 據在企業財務報表中的相對意義。

採用這種形式編制的財務報表使得在幾家規模 不同的企業之間進行經營和財務狀況的比較成為可能。

由於各個報表項目的餘額 都轉化為百分率， 即使是在企業規模相差懸殊的情況下各報表項目之間仍然具有 “可比性”。

但是，要在不同企業之間進行比較必須有一定的前提條件，那就是 幾家企業都必須屬於同一行業， 並且所採用的會計核算方法和財務報表編制程序 必須大致相同。

仍以 ABC 公司的利潤表為例分析如下: ①ABC 公司銷售成本佔銷售收入的比重從 2001 年度的 65。

4%下降到 2002 年度的 63。2%。

説明銷售成本率的下降直接導致公司毛利率的提高。

②ABC 公司的銷售費用佔銷售收入的比重從 2001 年度 11。

1%上升到 2002 年度的 13。4%，上升了 2。3%。

這將導致公司營業利潤率的下降。

③ABC 公司綜合的經營狀況如下:2002 年度的毛利之所以比上一年猛增了 37。

3%，主要原因是公司的銷售額擴大了 28。

9%，銷售額的增長幅度超過銷售 成本的增長幅度，使公司的毛利率上升了 2。2%。

然而，相對於公司毛利的快速 增長來説，公司的淨利潤的改善情況並不理想，原因是銷售費用的開支失控，使 得公司的淨利潤未能與公司的毛利同步增長。

三，財務報表分析技巧之三:趨勢百分率分析 趨勢分析看上去也是一種橫向百分率分析， 但不同於橫向分析中對增減情況百分 率的提示。

橫向分析是採用環比的方式進行比較，而趨勢分析則是採用定基的方 式，即將連續幾年財務報表中的某些重要項目的數據集中在一起，同期年的相應 數據作百分率的比較。

這種分析方法對於提示企業在若干年內經營活動和財務狀 況的變化趨勢相當有用。

趨勢分析首先必須選定某一會計年度為基年，然後設基 年會計報表中若干重要項目的餘額為 100%，再將以後各年度的會計報表中相同 項目的數據按基年項目數的百分率來列示。

下面，將趨勢分析的技巧運用於 ABC 公司 1999——2002 年度的會計報表，以了 解該公司的發展趨勢。

根據 ABC 公司的會計報表編制如下表格。

ABC 公司 1999——2002 年度部分指數化的財務數據 項目 1999 年度（%) 2000 年度（%） 2001 年度（%） 2002 年度(%） 貨幣資金 100 189 451 784 諮產總額 100 119 158 227 銷售收入 100 107 116 148 銷售成 100 109 125 129 淨利潤 100 84 63 162 從 ABC 公司 1999——2002 年度會計報表的有關數據，我們瞭解到，ABC 公司的 現金額在三年的時間內增長將近八倍！ 公司現金的充裕一方面説明公司的償債能 力增強。

另一方面也意味着公司的機會成本增大，公司大量的現金假如投入資本 市場，將會給公司帶來可觀的`投資收益。

另外，公司的銷售收入連年增長，特別 是 2002 年，公司的銷售額比基年增長了幾乎 50%，説明公司這幾年的促銷工作 是卓有成效的。

但銷售收入的增長幅度低於成本的增長幅度，使公司在 2000 年 和 2001 年度的淨利潤出現下滑，這種情況在 2002 年度得到了控制。

但從公司總 體情況來看，1999——2002 年間，公司的資產總額翻了一倍多，增幅達 127%。

相比之下，公司的經營業績不盡人意，即使是情況最好 2002 年，公司的淨利潤 也只比基年增加了一半多一點。

這説明 ABC 公司的資產利用效率不高，公司在生 產經營方面還有許多潛力可挖掘。

四，財務報表分析技巧之四:財務比率分析 財務比率分析是財務報表分析的重中之重。

財務比率分析是將兩個有關的會計數 據相除， 用所求得的財務比率來提示同一會計報表中不同項目之間或不同會計報 表的相關項目之間所存在邏輯關係的一種分析技巧。

然而，單單是計算各種財務 比率的作用是非常有限的， 更重要的是應將計算出來的財務比率作各種維度的比 較分析，以幫助會計報表使用者正確評估企業的經營業績和財務狀況，以便及時 調整投資結構和經營決策。

財務比率分析有一個顯著的特點，那就是使各個不同 規模的企業的財務數據所傳遞的經濟信息標準化。

正是由於這一特點，使得各企 業間的橫向比較及行業標準的比較成為可能。

舉例來説， 國際商業機器公司 (IBM) 和蘋果公司(Apple Corporation)都是美國生產和銷售計算機的著名企業。

從 這兩家公司會計報表中的銷售和利潤情況來看，IBM 要高出蘋果公司許多倍。

然 而，光是籠統地進行總額的比較並無多大意義，因為 IBM 的資產總額要遠遠大於 後者。

所以，分析時絕對數的比較應讓位於相對數的比較，而財務比率分析就是 一種相對關係的分析技巧， 它可以被用作評估和比較兩家規模相差懸殊的企業經 營和財務狀況的有效工具。

財務比率分析根據分析的重點不同，可以分為以下四 類:①流動性分析或短期償債能力分析。

②財務結構分析，又稱財務槓稈分析。

③企業營運能力和盈利能力分析。

④與股利，股票市場等指標有關的股票投資收 益分析。

1。短期償債能力分析。

任何一家企業要想維持正常的生產經營活動，手中必須持 有足夠的現金以支付各種費用和到期債務， 而最能反映企業的短期償債能力的指 標是流動比率和速動比率。

（1）流動比率是全部流動資產對流動負債的比率， 即:流動比率=流動資產÷流動負債。

（2）速動比率是將流動資產剔除存貨和預 付費用後的餘額與流動負債的比率，即:速動比率=速動資產÷流動負債。

速動 比率是一個比流動比率更嚴格的指標， 它常常與流動比率一起使用以更確切地評 估企業償付短期債務的能力。

一般來説，流動比率保持在 2:1,速動比率保持 在 1:1 左右表明企業有較強的短期償債能力，但也不能一概而論。

事實上，沒 有任何兩家企業在各方面的情況都是一樣的。

對於一家企業來説預示着嚴重問題 的財務比率，但對另一家企業來説可能是相當令人滿意的。

2。

財務結構分析。

權益結構的合理性及穩定性通常能夠反映企業的長期償債能 力。

當企業通過固定的融資手段對所擁有的資產進行資金融通時，該企業就被認 為在使用財務槓桿。

除企業的經營管理者和債權人外，該企業的所有者和潛在的 投資者對財務槓桿作用也是相當關心的， 因為投資收益率的高低直接受財務槓桿 作用的影響。

衡量財務槓桿作用或反映企業權益結構的財務比率主要有:（1) 資產負債率（%）=(負債總額÷資產總額）×100%。

通常來説，該比率越小， 表明企業的長期償債能力越強。

該比率過高，表明企業的財務風險較大，企業重 新舉債的能力將受到限制。

（2）權益乘數=資產總額÷權益總額。

毫無疑問，這 個倍數越高，企業的財務風險就越高。

（3)負債與業主權益比率（%）=(負債 總額÷所有者權益總額）×100%。

該指標越低，表明企業的長期償債能力越強， 債權人 權益受到的保障程度越高。

反之，説明企業利用較高的財務槓桿作用。

（4）已獲利息倍數=息税前利潤÷利息費用。

該指標既是企業舉債經營的前提條 件， 也是衡量企業長期償債能力大小的重要標誌。

企業若要維持正常的償債能力， 已獲利息倍數至少應大於 1,且倍數越高，企業的長期償債能力也就越強。

一般 來説，債權人希望負債比率越低越好，負債比率低意味着企業的償債壓力小，但 負債比率過低，説明企業缺乏活力，企業利用財務槓桿作用的能力較低。

但如果 企業舉債比率過高，沉重的利息負擔會壓得企業透不過氣來。

3。

企業的經營效率和盈利能力分析。

企業財務管理的一個重要目標，就是實現企 業內部資源的最優配置，經營效率是衡量企業整體經營能力高低的一個重要方 面，它的高低直接影響到企業的盈利水平。

而盈利能力是企業內外各方都十分關 心的問題，因為利潤不僅是投資者取得投資收益，債權人取得利息的資金來源， 同時也是企業維持擴大再生產的重要資金保障。

企業的資產利用效率越高，意味 着它能以最小的投入獲取較高的經濟效益。

反映企業資產利用效率和盈利能力的 財務指標主要有:(1)應收賬款週轉率=賒銷淨額÷平均應收賬款淨額。

（2） 存貨週轉率=銷貨成本÷平均存貨。

（3）固定資產週轉率=銷售淨額÷固定資產 淨額。

（4）總資產週轉率=銷售淨額÷平均資產總額。

（5）毛利率=（銷售淨額 -銷售成本） ÷銷售淨額×100%。

經營利潤率=經營利潤÷銷售淨額×100%。

（6） (7)投資報酬率=淨利潤÷平均資產總額×100%（總資產週轉率×經營利潤淨利 率）。

（8）股本收益率=淨利潤÷股東權益×100%（投資報酬率×權益乘數）。

以上八項指標均是正指標，數值越高，説明企業的資產利用效率越高，意味着它 能以最小的投入獲取較高的經濟效益。

4。股票投資收益的市場測試分析。

雖然上市公司股票的市場價格對於投資者的決 策來説是非常重要的。

然而， 潛在的投資者要在幾十家上市公司中做出最優決策， 光依靠股票市價所提供的信息是遠遠不夠的。

因為不同上市公司發行在外的股票 數量，公司實現的淨利潤以及派發的股利金額等都不一定相同，投資者必須將公 司股票市價和財務報表所提供的有關信息綜合起來分析， 以便計算出公司股東和 潛在投資者都十分關心的財務比率， 這些財務比率是幫助投資者對不同上市公司 股票的優劣做出評估和判斷的重要財務信息。

反映股票投資收益的市場測試比率 主要有: ①普通股每股淨收益= （税後淨收益-優先股股息） ÷發行在外的普通股數。

通常， 公司經營規模的擴大，預期利潤的增長都會使公司的股票市價上漲。

因此，普通 股投資者總是對公司所報告的每股淨收益懷着極大的興趣， 認為它是評估一家企 業經營業績以及不同的企業運行狀況的重要指標。

②市盈率=每股現行市價÷普通股每股淨收益。

一般來説，經營前景良好，很有 發展前途的公司的股票市盈率趨於升高。

而發展機會不多， 經營前景暗淡的公司， 其股票市盈率總是處於較低水平。

市盈率是被廣泛用於評估公司股票價值的一個 重要指標。

特別是對於一些潛在的投資者來説，可根據它來對上市公司的未來發 展前景進行分析，並在不同公司間進行比較，以便最後做出投資決策。

③派息率=公司發行的股利總額÷公司税後淨利潤總額×100%。

同樣是每股派發 1 元股利的公司，有的是在利潤充裕的情況下分紅，而有的則是在利潤拮据的情 況下，硬撐着勉強支付的。

因此，派息率可以更好地衡量公司派發股利的能力。

投資者將自己的資金投資於公司，總是期望獲得較高的收益率，而股票收益包括 股利收入和資本收益。

對於常年穩定的着眼於長期利益的投資者來説，他們希望 公司目前少分股利，而將淨收益用於公司內部再投資以擴大再生產，使公司利潤 保持高速增長的勢頭。

而公司實力地位增強，競爭能力提高，發展前景看好，公 司股票價格就會穩步上漲，公司的股東們就會因此而獲得資本收益。

但對另一些 靠股利收入維持生計的投資者來説， 他們不願意用現在的股利收入與公司股票的 未來價格走勢去打賭， 他們更喜歡公司定期發放股利以便將其作為一個可靠而穩 定的收入來源。

④股利與市價比率=每股股利發放額÷股票現行市價×100%。

這項指標一方面為 股東們提示了他們所持股票而獲得股利的收益率。

另一方面也為投資者表明了出 售所持股票或放棄投資這種股票而轉向其它投資所具有的機會成本。

⑤每股淨資產=普通股權益÷發行在外的普通股數。

每股淨資產的數額越高，表 明公司的內部積累越是雄厚，即使公司處於不景氣時期也有抵禦能力。

此外，在 購買或公司兼併的過程中， 普通股每股賬面價值及現行市價是對被購買者或被合 並的企業價值進行估算時所必須參考的重要因素。

⑥股價對淨資產的倍率=每股現行市價÷每股淨資產。

倍率較高，説明公司股票 正處於高價位。

該指標是從存量的角度分析公司的資產價值，它着眼於公司解散 時取得剩餘財產分配的股份價值。

⑦股價對現金流動比率=每股股票現行市價÷（淨利潤+折舊費）÷發行在外的普 通股數。

這一經比率表明， 人們目前是以幾倍於每股現金流量的價格買賣股票的。

該倍率越低則意味着公司股價偏低。

反之則表明公司的股價偏高。

總之，近年來大量的經濟案件告訴我們，企業通過粉飾財務報表來欺詐投資者的 現象越來越多。

對於財務報表使用者來説， 閲讀財務報表時如果不運用分析技巧， 不借助分析工具，而只是簡單地瀏覽表面數字，那就難以獲得有用的財務信息， 有時甚至還會被會計數據引入歧途，被表面假象所矇蔽。

隨着我國市場經濟體制 改革的不斷深入，中國加入 WTO 後，將面對國際上的競爭對手，與狼共舞的年代 已經到來，企業間的兼併和個人投資行為越來越普遍，財務報表使用者只有在閲 讀財務報表的同時，利用分析技巧對企業公佈的財務數據進行綜合分析，才能從 中獲得對經濟決策更有用的財務信息。

公司經營狀態中較容易出現的狀況一般表現為: 1 由於同業競爭日趨尖鋭，致使材料價格偏高，加之公司經營效率低落，生產成本增加將更為嚴重。

公司收益率呈長期下降趨勢。

2 因借入資本過多，且歷年盈餘再投資能力低。

加之受歷年景氣過熱投資過速的影響，造成生產規模 不當。

公司安定力已呈長期減弱趨勢。

3 公司日常偏重生產問題的解決，營銷活動滯後。

同時，應收賬款的回收率低。

生產計劃與控制計劃 配合不當。

生產設備的年平均利用率相對較低。

材料與產品的廠內託運路線迂迴，人力成本較高。

材 料管理不規範，散失走漏現象時有發生，致使生產成本偏高。

公司經營能力歷年均未達到應有水準。

4 經營均衡性欠考慮， 因此造成企業增長速度始終不及同業其它公司。

生產安排紊亂， 客户滿意度低。

銷售人員取巧，從中抽取回扣，這是影響公司生存發展的嚴重問題。

公司成長力等各項之間不匹配。

因此，可以將這些情況歸屬為四級狀況，可以通過四種方式來進行分析。

受益力分析 目的: 1 瞭解公司獲利狀況。

2 自有資金累計能力。

3 償付本息能力。

4 公司的製品，商品，服務，到底以多少的獲利率在從事銷售。

工具: 1 營業收入淨益率=本期淨利/銷貨淨額 表示銷貨一單位能獲利多少？ 越高越好，一般 10%以上良好〔不能以此判斷公司獲利能力高低〕 若營業收入淨益率高，銷貨收入偏低者〔即資產總額週轉率低〕 ，總體公司獲益力亦低 2 投資報酬率=本期淨利/資產總額 表示資金一元能獲利多少？ 8%以上較佳也較能判斷公司獲利能力高低 總資本淨益率=總資產週轉率子

公司財務分析報告 篇七

分析企業的經營管理效率，是判定企業能否因此創造更多利潤的一種手段，如果企業的生產經營管理效率不高，那麼企業的高利潤狀態是難以持久的。公司本期經營效率綜合分數為58.18,較上年同期提高24.29%，説明公司經營效率處於較快提高階段，本期公司在市場開拓與提高公司資產管理水平方面都取得了很大的成績，公司經營效率在本期獲得較大提高。提請分析者予以重視，公司經營效率的較大提高為將來降低成本，創造更好的經濟效益，降低經營風險開創了良好的局面。從行業內部看，公司經營效率遠遠高於行業平均水平，公司在市場開拓與提高公司資產管理水平方面在行業中都處於遙遙領先的地位，未來在行業中應儘可能保持這種優勢。在經營效率中，應收帳款週轉率和流動資產週轉率的變動，是引起經營效率變化的主要指標。

（三） 盈利能力分析

相關財務指標:

項目

當期數據

上期數據

增長情況

總資產報酬率(%)

淨資產收益率(%)

毛利率(%)

營業利潤率(%)

主營業務利潤率(%)

淨利潤率(%)

成本費用利潤率(%)

企業的經營盈利能力主要反映企業經營業務創造利潤的能力。公司本期盈利能力綜合分數為96.39,較上年同期提高36.99%，説明公司盈利能力處於高速發展階段，本期公司在優化產品結構和控制公司成本與費用方面都取得了極大的進步，公司盈利能力在本期獲得極大提高，提請分析者予以高度重視，因為盈利能力的極大提高為公司將來迅速發展壯大，創造更好的經濟效益打下了堅實的基礎。從行業內部看，公司盈利能力遠遠高於行業平均水平，公司提供的產品與服務在市場上非常有競爭力，未來在行業中應儘可能保持這種優勢。在盈利能力中，成本費用利潤率和總資產報酬率的變動，是引起盈利能力變化的主要指標。

（四） 企業發展能力分析

相關財務指標:

項目

當期數據

上期數據

增長情況

主營收入增長率(%)

淨利潤增長率(%)

流動資產增長率(%)

總資產增長率(%)

可持續增長率(%)

企業為了生存和競爭需要不斷的發展，通過對企業的成長性分析我們可以預測企業未來的經營狀況的趨勢。公司本期成長能力綜合分數為65.38,較上年同期提高92.81%，説明公司成長能力處於高速發展階段，本期公司在擴大市場需求，提高經濟效益以及增加公司資產方面都取得了極大的進步，公司表現出非常優秀的成長性。提請分析者予以高度重視，未來公司繼續維持目前增長態勢的概率很大。從行業內部看，公司成長能力在行業中處於一般水平，本期公司在擴大市場，提高經濟效益以及增加公司資產方面都略好於行業平均水平，未來在行業中應盡全力擴大這種優勢。在成長能力中，淨利潤增長率和可持續增長率的變動，是引起增長率變化的主要指標。

明年財務指標預測 篇八

根據2015年的財務分析，結合公司目前的管理水平及實際工作情況，我們預計公司要實現1000萬元盈利的安裝業務收入臨界點應當為4000萬元，如果按平均安裝收入3300元計算，應當為12000户，同時毛利率應當控制在55%以上，也就是説安裝成本只能在1800萬元以下，這樣可以形成2200萬元毛利；煤氣收費收入臨界點應當為6500萬方，按平均單價（去年為1、12）計算收入應當為7280萬元，如果考慮20%的輸差，這個收費水平應付煤氣成本約為7800萬方，大致為4680萬元，毛利為2600萬元，公司2015年期間費用約為3604萬元，預計今年會增加10%，大概360萬元，因此主營業務利潤只能是836萬元，門面租金明年預計收入300萬元，成本大約43萬，這裏可盈利約257，大約全年營利1093萬元，考慮資產減值損失利潤也就900餘萬元。這裏還不包括其它子公司的虧損，各子公司今年必須要扭虧為盈，那麼公司的利潤則可以達到1000萬元。

財務綜合總結報告

經營狀況一般，增長空間

廣闊

近年來，六盤水市燃氣總公司業務盈利水平保持相對穩定，業務範圍不斷拓展，項目建設真抓實幹，但煤氣收費業務受氣源制約、安裝收費業務又受國家宏觀調控房地產市場等因素影響波動較大。2015年，公司完成銷售煤氣5062萬方，同比增長11、18%，受煤氣氣源不足及煤氣成本大幅上調影響外，期間費用尤其是人工成本增長較快，造成公司經營壓力加大，為拓展公司的生存發展空間，只能積極融資進行項目建設，因此財務費用增長幅度較大，報告期內，導致收費成本持續上升，對此，公司大力加強了安全生產和煤氣銷售及收費管理工作，剔除這些因素，努力維持了煤氣銷售保本微利。隨着國家《節能環保產業發展規劃》等規劃的陸續出台，節能環保已列入國家戰略性新興產業，同時熱電聯產作為國家大力提倡的項目，為公司環保產業的持續發展帶來巨大機遇。報告期內，公司全資子公司六盤水熱力有限公司和參股公司——六盤水清潔能源公司在基本完成註冊成立及前期投入的同時，將會有穩步上升的業績。我公司投資10萬元成立的全資子公司——城市燃氣化學分析有限公司通過化驗手段為公司節約煤氣成本近300萬元。公司的全資子公司——熱力設計院在報告期內也實現營業收入137萬元，實現利税6萬餘元，如果進一步走入市場，相信熱力設計院的經營狀況還會更理想。公司的全資子公司——六盤水星炬建築安裝工程有限公司，在報告期內，對公司的利潤形成貢獻了絕對的力量，作為六盤水市建築安裝市場上不可多得的二級建築施工單位，該公司的前景非常廣闊，勢必會給公司的進一步發展貢獻更大的力量。通過對2015年六盤水市燃氣總公司財務經營狀況分析我們認為公司經營狀況一般，甚至較往年有下降的趨勢，但應當看到公司經營環境壓力不斷加大，煤氣成本將會呈現上升趨勢，國家政策對房地產的制約、隨着供氣管線的不斷增加而大幅增加的維護費用、公司面臨的嚴峻市場競爭環境這些都造成公司前所未有的經營壓力，但公司黨政領導帶領全體職工開拓進取、真抓實幹，積極進行項目建設，極大地拓展了公司的生存發展空間，培育了新的經濟增長點，尤其是參股的清潔能源公司和成立的全資子公司六盤水市熱力有限公司，從國家的宏觀政策及兩個公司的發展勢頭來看，今後勢必成為燃氣總公司經濟增長中的亮點！種種跡象表明，六盤水市燃氣總公司的發展空間是很廣闊的，值得債權人投資。

現金流量表分析： 篇九

流動比率：一般流動比率應為2以上，且燃氣公司為工業企業，流動比率應比一般商業企業高，公司近兩年該指標均小於2，且今年比去年下降8、47%，表明公司的償付能力下降，面臨的短期流動性風險加大，債權人的安全程度下降。但近兩年公司的流動資產均大於流動負債，公司短期償債能力應當説一般。

速動比率：速動比率今年也小於1，且今年比去年下降17、42%，公司應關注償債能力這一塊，進一步結合應收賬款收賬期進行分析，本期該指標比去年上升，表明應收賬款的收回加快，這對速凍比率是有利影響，但綜合來看公司可以變現用來償付流動負債的資產佔的比重還是不夠，年初能償還流動負債的74%，而到了年末則僅能償還流動負債的61%。

現金比率：現金比率本期比上期下降了33、67%，這種變化表明公司的直接支付能力有大幅下降。2015年現金比率為79%，今年現金比率則下降到了52%，結合公司流動資產結構中，速動資產、現金類資產比例相對不大，若按此指標來評價公司的短期償債能力，則公司的短期償債能力亟待加強。

資產負債率：資產負債率今年比去年上升77、91%，為48%。表明債務負擔加重，但這一比率較上年均相對較高，無論是公司本身，還是投資者或債權人，雖然可以接受，但長期償債能力風險較大。

結論 篇十

XX公司營運資金較充裕，公司自身資金週轉已進入良性循環階段，公司債務負擔減輕，短期和長期償債能力在增強，並處於同行業領先水平，XX公司償債風險較低。

XX公司自身盈利能力提高，營業收入有了較大幅度的提高，銷售費用、管理費用以及財務費用相對營業收入的增長幅度較小，公司毛利率提高，費用控制能力增強，經營管理水平優於上期，資產盈利能力增強。但營業成本增幅也較大，公司應進一步考慮對營業成本的合理有效控制。與同行業相比，公司多項盈利指標超過行業平均水平，反映公司較強的盈利能力。

與行業平均水平相比，XX公司營運能力強，資產總體質量較好，流動性和安全性較高。不過，公司還存在着一定的問題，如應收賬款和存貨的週轉率近年來呈下降趨勢，使公司資產週轉率下降，資產進行經營的效率降低，XX公司需加強流動資產管理。

與行業平均水平相比，公司總體的獲現能力是比較高的，説明公司經營回收現金情況還是比較理想的，公司獲現能力比較高。但近年XX公司總體獲現能力下降，單位資產創造的現金下降，這與XX公司存貨和應收賬款的週轉率下降是緊密相關的。

總的來説，XX公司償債能力和盈利能力在提高，運營能力和獲現能力在下降，公司的總體經營情況較好。與行業平均水平相比，XX公司的經營管理能力仍是處於行業領先的。但XX公司近年的運營效率下降，公司需加強流動資產的管理，提高資產週轉速度，提高經營的獲現水平。目前，XX公司總體經營狀況較好，總體趨勢向好，未來仍會有較強的發展潛力。