財務報表分析論文【精品多篇】

企業財務分析論文 篇一

摘 要：財務報表分析對於瞭解企業的財務狀況、經營業績和現金流量，評價企業的償債能力、盈利能力和營運能力，幫助制定經濟決策有着至關重要的作用。因此，進行財務分析時應重點關注報表數據的互動性、可持續性及侷限性，以及對當前財務報表分析侷限性。

關鍵詞：財務報表 侷限性 互動性 可持續性

進行財務報表分析，不僅可以正確科學地評價企業的財務狀況、經營成果和現金流量情況，揭示企業未來的報酬和風險，而且可以檢查企業預算完成情況，考核經營管理人員的業績，為建立健全合理的激勵機制提供幫助。

一、財務報表分析概述

財務報表分析是以企業財務報表和其他資料為依據，運用一系列專門的技術和方法，對企業的經營成果、財務狀況及現金流量進行分析與評價，為財務會計報告使用者提供管理決策和控制依據的一項管理工作。財務報表分析的目的是瞭解過去，評價現在，預測未來，為相關信息使用者制定管理方案提供依據。財務報表分析即是一門科學，更是一門藝術。基於同樣一份報表數據，由於使用者目的不同，分析經驗及能力差異，其洞悉財務數據的內涵和意義也會存在不同。

二、財務報表的侷限性

由於種種因素的影響，財務報表分析及其分析方法。本身存在着一定的侷限性，具體表現在以下幾個方面：

1、財務報表所反映信息資源具有不完全性。

財務報表沒有披露公司的全部信息。列入企業財務報表的僅是可以利用的，能以貨幣計量的經濟來源。而在現實中，企業有許多經濟資源，或者因為客觀條件制約，或者因會計慣例制約，並未在報表中體現。比如某些企業賬外大量資產不能在報表中反映。因而，報表僅僅反映了企業經濟資源的一部分。

2、財務報表對未來決策價值的不適應性。

由於會計報表是按照歷史成本原則編制，很多數據不代表其現行成本或變現價值。通貨膨脹時期，有些數據會受到物價變動的影響，由於假設幣值不變，將不同時點的貨幣數據簡單相加，使其不能客觀地反映企業的財務狀況及經營成果，難免會對報表使用者的決策有一定的誤導。

3、財務報表缺少反映長期信息的數據。由於財務報表按年度分期報告，只報告了短期信息，不能提供反映長期潛力的信息。

4、財務報表數據受到會計估計的影響。會計報表中的某些數據並不是十分精確的，有些項目數據是會計人員根據經驗和實際情況加以估計計量的。比如壞賬準備的計提比例，固定資產的淨殘值率等。

5、財務報表數據受到管理層對各項會計政策選擇的影響。

會計政策與會計處理方法的多種選擇，使不同企業同類的報表數據缺乏可比性。根據《企業會計準則》規定，企業存貨發出計價方法、固定資產折舊方法等，都可以有不同的選擇。即使是兩個企業實際經營完全相同，兩個企業的財務分析的結論也可能有差異。

三、財務報表數據的互動性

財務報表分析主要從三個方面入手：即利潤表、資產負債表、現金流量表。財務分析者切入這些數據時，關注財務報表數據的互動性，不要被局部數據產生的較大變化而衝昏了頭腦，簡單的判斷企業所面臨的機遇或風險。企業的經營業務是相互關聯的，最終表現出來的各項財務報表數據理應對各項較大變化做出積極反應，如果只是單方面的波動，這必然引起使用者的高度重視。再則固定資產資產數據有沒有相關互動，固定資產的更新改造，負債的增加，有沒有帶來收入數據的互動，利潤數據的互動。否則，企業做出經營管理的改善之舉，得不到常規理由的支撐，那就要求我們展開深層的思考，從而挖掘財務報表分析的深度和廣度，提高財務分析的效率及效果。

四、關注財務報表盈利數據的可持續性

作為企業的相關利益者，無論是投資人、管理者還是債權人，對企業盈利狀況的改善都關懷備至。企業的`利潤實現了較大增長，確實大快人心。但高興之餘，我們要保持一份理性，此類增長是否具有可持續性。會計工作人員通過許多遊走在會計制度邊緣的方法，甚至是造假，可以在短期內調整企業的盈利數據，也稱之為盈餘管理。由此，當報表使用者接收到此類盈利數據突然放射的光芒時，千萬不要被灼傷，誤判企業的經營形勢得以扭轉。

五、改善財務報表分析侷限性的幾點建議

1、加強對財務報表附註信息的運用。

財務報表附註是對財務報表本身無法或難以充分表達的內容和項目所作的補充説明與詳細解釋。在對企業財務進行分析時。應充分利用財務報表及報表附註的信息，聯繫其他相關信息。仔細深入地分析、研究，才能提高對企業整體情況的理解，更準確地評價企業的財務狀況和經營業績。

2、提高財務報表分析人員的綜合能力和素質。

不管採用哪種財務報表的分析方法。分析人員的判斷力對得出正確的分析結論尤為重要。平時要加強對財務報表分析人員的培訓，提高分析人員的綜合素質，提高他們對報表指標的解讀與判斷能力，並使他們同時具備會計、財務、市場營銷、戰略管理和企業經營等方面的知識。熟練掌握現代化的分析方法和分析工具，在實踐中樹立正確的分析理念，逐步培養和提高自己對所分析問題的判斷能力以及綜合數據的收集能力和掌握運用能力，極大地為企業管理和決策提供真實可靠的依據。

3、定量分析與定性分析相結合。

現代企業面臨複雜多變的外部環境，這些外部環境有時很難定量，但會對企業財務報表狀況和經營成果產生重要影響。因此，在定量分析的同時，需要做出定性的判斷，在定性判斷的基礎上，再進一步進行定量分析和判斷，充分發揮人的豐富經驗和量的精密計算兩方面的作用，使報表分析達到最優化。

4、動態分析和靜態分析相結合。

企業的生產經營業務和財務活動是一個動態的發展過程。因此要注意進行動態分析，在弄清過去情況的基礎上，分析當前情況的可能結果對恰當預測企業未來有一定幫助。

參考文獻：

［1］劉永澤，陳立軍。級財務會計[M].大連：北財經大學出版社，20xx.

［2］陸正飛。財務報表的分析[M].北京：中信出版社，20xx.

［3］張愛玲，蔣東霞。現行財務報表的侷限性分析[J].河南大學常州分校學報，20xx(9).

［4］李寶忠。怎樣看待企業財務報表所揭示的信息[J].天津經濟，20xx(6).

財務報表分析淺談論文 篇二

摘要：本文以中國某（集團）股份有限公司2011-2013年財務報表為依據，運用比率分析法對公司的償債能力、營運能力、盈利能力和發展能力進行綜合評價，並提出相應的建議。

關鍵詞：中國某（集團）股份有限公司；財務報表

一、背景介紹

中國某（集團）股份有限公司，簡稱A公司，創建於1864年，2007年在深交所掛牌上市，現公司資產達14.6億元。集團成立以來，確走規模化、現代化、和連鎖化經營的發展戰略，現已基本形成以直營企業為核心，以連鎖企業佔市場，以食品生產基地作依託，以物流配送為保障的產業結構框架，實現了前方品牌企業連鎖化，後方品牌產品產業化的雙輪驅動產業鏈佈局。現已發展成為擁有100餘家成員企業，年銷售烤鴨600餘萬隻，品牌價值118.72億元的餐飲集團。

2013年由於全年受市場環境影響，A公司高端接待業務有所減少，同時，H7N9的影響以及公司2013年末對新疆公司天山大飯店進行資產重組支出1，070萬，使得A公司整體業務水平出現急劇下滑；2013年，公司實現營業收入190，236.26萬元，同比下降2.13%，其中餐飲企業收入同比下降5.64%，食品工業收入同比增長9.57%；實現利潤總額15，560.86萬元，同比下降28.08%。

二、財務分析

（一）償債能力分析

1、短期償債能力分析

根據表1可知，2011年―2013年流動比率、速動比率及現金比率的整體變化都不是很大。與2012年相比，流動比率與速動比率的差額，從0.25下降到2013年的0.21，表明企業存貨佔用量減少，存貨週轉率上升；同時，A公司現金比率三年都大於70%，現金持有量多，表明企業短期償債能力強，但盈利能力差。

2、長期償債能力分析

根據表2可知，從長期償債能力來看，2011―2013年A公司資產負債率、產權比率基本保持平穩，且資產負債率三年均小於30%，利息保障倍數逐年上升，表明企業長期償債能力有所增強，獲利能力對償還到期債務的保證程度很高，財務狀況穩定，持續發展能力較大。

（二）盈利能力分析

根據圖3可知，2013年總資產淨利率大幅下降到8.68%，表明公司當年的業績下降，也即公司資產利用效率下降，主要原因是全年受市場環境以及公司2013年末對新疆公司天山大飯店進行資產重組的影響。

2013年銷售淨利率從8.52%下降到6.41%，説明銷售獲利水平降低。根據分析，隨着銷售收入的增加，成本、費用也隨之增加，但是成本、費用的增長幅度大於收入增加幅度。説明A公司雖然通過創新菜譜、開發大眾菜取得了一定的收入，實現了一定程度上的“開源”；但在“節流”上卻沒有下功夫，或者下的功夫不夠。因此，A公司應採取更為嚴格的成本控制措施，節約成本費用開支。

企業基本每股收益由1.07下降到0.39，這一方面是由於歸屬於上市公司股東淨利潤下降，另一方面是由於公司在以資本公積金向全體股東每10股轉增10股，轉增後總股本成倍增加，從而攤薄了每股淨收益。

（三）營運能力分析

根據圖4可知，A公司近三年存貨、總資產週轉率變化不大，只有應收賬款週轉率跟存貨週轉率略有小幅變化。2013年應收賬款週轉率相對於2012年下降了20.48%，表明企業資金週轉率降低，貨款回收速度有所下降。究其原因，2013年受餐飲行業大環境影響，A公司全年銷售收入同比下降2.13%，同時子公司仿膳食品公司大筆貨款有待回收，導致應收賬款大幅增加。

（四）發展能力分析

根據圖5可知，A公司2011―2012年主營業務收入增長率都是高於總資產增長率，但在2013年，主營業務收入增長率低於總資產增長率，表明A公司當年在隨着規模擴大的同時，效率並沒有得到提高。主營業務收入增長率與主營利潤增長率不斷下滑，表明企業的銷售萎縮，市場份額削減，發展能力減弱。

三、結論

通過上述對A公司2013年的經營成果進行的總體分析，我們得出如下結論及建議：

1、A公司現金持有多，負債率不高，財務風險小，融資能力強。但這也表明A公司急需尋求好的投資項目，將貨幣資金用於其上，以為股東帶來更豐厚的回報。

2、2013年A公司的盈利能力雖有所下降，但仍高於內地同行業的平均水平。儘管如此，縱觀A公司2011、2012和2013年三年的盈利能力指標，我們發現，各項指標在2012年略有上升的情況下，2013年卻出現了較大幅度的下滑，國家政策對A公司的影響可見一斑。基於此，A公司今後應結合自身的優勢和特點，大力開發受國家政策影響小的項目，尋找新的利潤增長點。

3、在營運能力上，與歷史同期和同行業其他兩個企業相比，A公司的應收賬款週轉率都有大幅提高的空間。因此，在接下來的財政年度，A公司應加強應收賬款管理，考慮在經濟疲軟的大環境下，出台更為恰當的信用政策，保持收入適度增長的同時減少壞賬率，並對已有的應收賬款及時予以追討和清理。

4、A公司的各項發展能力指標大幅下降，表明其發展後勁不足。在當前政策下，如果不尋找新的利潤點，A公司的後續發展堪憂。

針對A公司財務分析的上述結果，企業未來可以考慮建立一個新的投資項目，注重對成本、費用方面的控制，積極回收資金，加快資金良好運營，以便於調整企業的發展戰略，增強公司的經營業績，以期幫助A公司走出“寒流”，為其近期發展創造穩定的利潤增長點，併為其遠期發展奠定堅實而良好的基礎。

淺談財務報表分析的論文 篇三

摘要：

追求企業自身價值是企業的目標之一，企業價值是企業未來發展的動力，而企業價值也是體現企業在未來某個領域獲利或者成長的能力體現。同時企業價值的高低也同樣影響着企業的每一個人。因此，對於企業價值的關注度一直是企業的重點，其中財務報表分析就是一種反應企業價值的方法。本論文就是基於財務報表分析對企業價值的反應，來分析其與企業價值的相關性。

關鍵詞：

價值分析；財務報表；現金流；經營風險；財會數據；財務指數

一、引言

對於出現在19世紀末期主要應用於銀行信用評估方面的財務報表分析在我國大概出現在19世紀中期略早一些。早期主要應用於國家對於企業的成本以及資金流動狀態情況的考核和監督。但是雖然我國對於財務報表的應用比較早，但是真正將財務報表分析與企業價值聯繫起來的還是西方國家，他們對於財務報表分析與企業價值的相關性認識較早一些，因此對於財務報表分析與企業價值之間的相關性研究就較為深刻，甚至單獨成立了一門相關性獨立學科，以此來專門研究他們之間的聯繫。企業就如同一份合同，在這份合同下涉及到很多利益者，如投資者、管理人員、債券者以及客户和政府等等。而財務報表分析對於這些利益者來説就是非常重要的文件，因為他們可以通過這份報表來了解整個公司的資金流動狀態以及未來的發展狀況，可以通過這些判斷來作出一些決策。他們的決策也將直接影響到企業的未來發展趨向以及價值形成。對於財務報表分析的製作者必須做到所提供的財務信息準確無誤，清楚明朗，文字表達準確。因為形成後的報表將會產生一定的經濟效應，對於報表使用者來説直接面對的是財會數據，數據的準確度以及裏面文字的表達將直接影響到使用者的理解，如果以上數據或者文字出現問題就會產生誤判。因此報表中的每一個數據都將是一個經濟效應。基於財務報表與企業價值呈現出一定的正相關性，因此必須對財務報表以及財務報表分析與企業價值的相關性給以足夠的認識和關注。

二、以往財務報表分析方式

對於財務報表分析方式的劃分一直沒有一個較為統一的標準，各種方式之間都有一定的交集部分。以往的報表分析方式大致有下列幾種：比率分析法，是將報表中的財會數據作為研究重點，重點研究對比各種財務數據，從而得到一些有意義和一定邏輯的財務指數，以此來反映企業的財務狀況、經營狀況和現金流動狀況。其為報表中最為常見的一種方式，因為其數據處理量小，通過數據之間的對比容易發現問題所在。比較分析法，是一種類比的方法，通過對比找到其中數據的相關規律，從而發現問題，與上一種方式存在交集。因素分析法，是找到某一個經濟指數的所有影響因素，從中發現各種因素的變動對經濟指數的影響大小，從中發現影響最大的因素。趨勢分析法，是一種類似於比較分析法，是通過對比同一個項目的不同報表，從中發現其發展趨勢，從中掌握財務的變化趨勢。圖表分析法，是將企業中所有與財務相關的數據整理將其以圖表的形式展現出來，圖表分析法比較清晰，一目瞭然。

最終通過圖表對比可以很容易發現規律以及問題。結構分析法，類似於因素分析法，結構分析法是將報表中的某個指標作為研究對象將其固定，從而研究其各個組成部分所佔的比率以及各個部分的變化所引起的指標的變化趨勢，從而以此來衡量整個經濟的變化趨勢。對於經濟全球化的今天，企業受到的各種影響因素也越來越多，而以往的財務報表分析方式較為單一，侷限性較大，例如作為主要分析方法的比率分析法雖然其適應於所用的報表方式，但是如果其中的財務數據的可比性較差時其將會失去一定的意義，雖然其應用廣泛但是並非絕對可靠。因此以往的分析方式存在一些侷限性，分析方式與實踐存在間隙，銜接不到位不夠專業。

三、對以往財務報表分析方式的改進

基於以往財務報表分析方式的侷限性，在其基礎上對其進行一些改進，從而讓其有更好的適應性和有效性。經濟全球化的今天更多的公司不再是單一的存在於一個區域內，更多的是受到各個區域甚至各國的影響，例如上市公司。因此以往的分析方式的侷限性就不斷顯現出來，例如現金流量分析不夠，或者由於一些客觀因素的影響數據處理出現問題、數據選擇不準確等都將影響到報表使用者。因此對於以往的分析方式要給予一定的改進。

1、對現金流量給予一定重視。在以往的分析方式中大多數分析者較為重視企業的盈利狀態，雖然盈利對於一個企業來講的確很重要，也是其追求的目標，但是這樣的關注度較為單一，因為其主要關注的是利潤而非現金流量，對於一個企業來講利潤是必須的，但是同時也不能忽略現金流量所帶來的效應，如果一個企業有較大的現金流量，即使在出現短時間的虧損狀態時也不會出現短時間的經營困難，足夠的現金流量可以增強企業對於經營風險的抵抗力。相反如果沒有足夠的現金流量，一旦出現經濟問題將會直接影響到企業的運營。因此對於現金流量要給予足夠的重視和關注。

2、局部分析與全面分析相結合。面對複雜多變的環境，有些外部環境因素的影響將不會在報表中得到一定的反應，因此我們既要兼顧報表中的所有數據的反應同時也要考慮到外部環境的潛在影響，即理論分析與實踐相結合。有時候單個數據將不能準確的反應出問題，要根據一組數據所能聯繫到的所有因素進行綜合分析，做到從局部理論分析到全面分析。

3、各種分析方式綜合運用。以往的報表分析方式較多，但是各種方式之間都存在一定的交集部分，因此在報表分析過程中應當將各種方式結合使用，避免單一使用，造成侷限性問題。使用單一的分析方式，也會造成對問題的分析和數據處理的角度變得狹窄，從而不能較為全面的把握，如果將各種分析方式結合使用會將分析角度變大，有更多的對比性，從而更容易發現規律。

四、結語

財務報表分析與企業價值存在着直接的正相關性，其是企業價值反應的一種方式，是企業價值預測的直接對象，因此可見財務報表分析對於企業價值反應的重要性。同時企業向利益相關者提供這樣一份準確的報表，能夠讓利益相關者直接獲取企業的經濟狀況，從而對企業做出一定的預測，這樣的預測和判斷也將影響到企業。因此財務報表分析無論對於企業價值的反應，或者對於報表的使用者來講都是一份十分重要的數據，這些數據足以説明一些問題和反應企業的價值。本論文就是基於財務報表分析與企業價值之間的聯繫，分析了財務報表分析與企業價值的相關性研究，以及財務報表分析方法的分析研究，找出以往分析方式中的侷限所在，並且對以往的分析方式提出了一些改進方式。

參考文獻：

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[6]王鵬。財務會計上控制的理論框架研究[J]。會計研究，2009,(08):14-20，95.

財務報表分析淺談論文 篇四

摘要：隨着社會經濟的發展和一些大的集團公司、上級監管部門以及投資者的管理需求，不但年度決算報表需要合併、年度預算報表需要合併甚至每月都要編制合併報表，這就對報表編制者在報送及時性、數據的準確性和真實性方面提出了更高的要求。

關鍵詞：合併財務報表；企業會計準則；實務操作

一、合併財務報表概述

合併財務報表， 是指反映母公司和其全部子公司形成的企業集團整體財務狀況、經營成果和現金流量的財務報表。合併財務報表的編制者是母公司。合併財務報表以納入合併範圍的子公司財務報表為基礎， 根據相關財務數據， 按照權益法調整對子公司的長期股權投資後， 抵消母公司與子公司、子公司相互之間發生的內部交易對合並財務報表的影響而編制的。合併財務報表能夠向財務報告的使用者提供反映企業集團整體財務狀況、經營成果和現金流量的會計信息， 有助於財務報告的使用者作出經營決策。

二、明確合併範圍的前提和條件

一般而言， 會計主體的界限界定了會計核算的空間範圍。而對於合併財務報表而言， 合併會計主體的界限還界定了合併的空間範圍。當前流行的“母公司觀”以控制為基礎， 強調控制是確定合併會計主體界限、合併範圍的理論依據。

1、納入合併範圍的前提—權益性

母公司對具有控制權的子公司， 才能進行會計報表合併。控制一個公司的財務與經營決策必須以權益性資本投資為前提。權益性資本是指對公司有投票權、能夠據此參與公司經營管理決策的資本。沒有這種投資就不能參與公司的經營管理決策， 更不能控制公司的財務與經營決策， 也就不會形成合並會計主體—母子公司組成的企業集團。只有接受了母公司權益性資本投資， 才可能成為被母公司控制的子公司而納入合併範圍。

2、納入合併範圍的條件—持續

有效地控制。並非所有接受了權益性資本投資的公司都應納入合併範圍，只有母公司能夠持續、有效地控制的子公司才應該予以合併。持續、有效地控制， 是指在可以預見的未來， 子公司將持續經營， 母公司打算並且能夠持續、有效地控制子公司的財務與經營決策。只有這樣， 母公司才能夠從這種控制中獲得穩定的利益， 母公司與子公司才能夠真正成為具有共同利益與共同風險的相對穩定的整體。母公司不能控制、不能有效地控制或只是暫時控制的子公司不能納入合併範圍：如準備關停並轉的子公司、按照破產程序已宣告被清理整頓的子公司、已宣告破產的子公司、準備近期售出而短期持有其半數以上權益性資本的子公司、非持續經營的所有者權益為負數的子公司。

三、做好合並會計報表的日常準備工作

（)合併會計報表的工作在合併範圍內的個別會計報表比較多的情況下，是一項工作量繁重的會計處理業務。如果不在平時把準備工作做好， 待到期末合併時再去查找、確認合併數據與資料， 就會大大影響工作效率； 而如果平時作好了準備工作， 到期末合併時就會“水到渠成”、“得心應手”。這些準備工作要求企業建立合併會計報表抵銷資料的備查、登記與對帳制度。這一制度的內容涉及到內部交易企業間的溝通對賬方式、統一會計期間、會計政策一致等下列要求。

首先， 合併財務報表應該反映企業集團在一定期間內發生的交易或事項的財務影響。但由於境外子公司可能選擇了不同於母公司的會計期間，其個別財務報表反映的交易或事項的時間範圍不同於母公司， 因此應該加以調整。也就是説， 按照合併會計主體所確定的會計期間， 重新確認、計量企業集團在該期間內發生的交易或事項的財務影響。

其次， 合併會計主體作為單一的會計主體， 對同樣的交易或事項應該採取相同的會計政策， 因此對於按照不同於母公司會計政策編制的子公司財務報表應該加以調整。也就是説， 按照合併會計主體的會計政策對子公司的交易或事項的財務影響予以重新確認與計量。

第三， 一個會計主體的財務報表應該採用統一的編報貨幣。如果納入合併範圍的子公司財務報表以外幣為編報貨幣， 需將其折算為母公司的編報貨幣。

四、編制合併工作底稿

其編制程序有如下特點：

①由於合併會計主體不設置賬簿， 因此合併財務報表是以母公司和子公司的個別財務報表為基礎編制的， 主要是確認、計量和報告；

②由於會計主體不同， 個別財務報表和合並財務報表之間會存在確認、計量的差異， 因此合併財務報表並非個別財務報表的簡單彙總， 而應在個別財務報表的基礎上重新確認、計量， 消除這些差異後才能彙總；

③這種重新確認和計量是通過調整、折算和抵銷實現的。

五、編制合併抵銷內容

在消除母、子公司的會計政策與會計期間的差異影響以後， 編制合併財務報表最關鍵的程序就是編制抵銷分錄。抵銷的宗旨就是要在合併財務報表的工作底稿上， 消除集團內的交易對個別財務報表的影響， 使編制後的合併財務報表沒有集團內交易的痕跡。將合併工作底稿中重複加總的因素予以抵銷。

抵銷分錄抵銷的對象是內部交易在個別財務報表上的反映， 應借應貸的方向與發塵該業務時有關主體的會計記錄方向相反， 應借應貸的科目與金額就是該內部交易在個別報表上反映的項目名稱和金額（可能是餘額， 也可能是發生額， 關鍵是看該內部交易的影響所處的狀態—存量還是流量，若是前者應為餘額， 若為後者應為本期發生額）。本人覺得將內部交易事項分為如下五類予以抵銷：

（一） 母公司對子公司股權投資項目與子公司所有者權益項目

母公司對子公司進行的長期股權投資， 一方面反映為長期股權投資以外的其他資產的減少， 另一方面反映為長期股權投資的增加， 子公司接受這一投資時， 一方面增加資產， 另一方面作為實收資本（或股本）處理。當母公司對子公司長期股權投資的金額與在子公司所有者權益中所享有的分額補益之勢， 應按其差額， 計入“商譽”項目。

（二）內部債權債務的抵銷

母公司與子公司、子公司相互之間的債權和債務項目， 是指母公司和子公司、子公司相互之間因銷售商品、提供勞務以及發生結算業務等原因而發生的應收賬款與應付賬款、應收票據與應付票據、預付賬款與預收賬款、其他應付款與其他應收款、持有至到期投資與應付債卷等項目。

（ 三） 母子公司、子公司相互之間存貨購銷的抵銷處理

1、內部交易的購買方之間銷售的商品當期全部實現對外銷售。在這種情況下， 雖然企業集團內外部實現了兩次銷售業務， 但從整個企業集團來説， 這一購銷業務只是實現了一次對外銷售， 其銷售收入只是內部購買企業向企業集團外部企業銷售該產品的銷售收入， 其銷售成本只是銷售企業向內部購買企業銷售該商品的成本。

2、內部交易的購買方之間銷售的商品當期全部未實現對外銷售。在這種情況下， 從整個集團來看，實際上只是商品存放地點發生變動， 並沒有真正實現對企業集團外的銷售。

（四） 內部固定資產交易的抵銷處理

內部交易形成的固定資產在購入當期的抵銷處理，對於這種業務， 其抵銷處理程序如下：

（1）將於內部交易形成的固定資產相關的銷售收入、銷售成本以及原價中包含的未實現內部銷售損益予以抵銷。

（2）將內部交易形成的固定資產當期多計提的折舊費和累計折舊 （或少計提的折舊費和累計折舊）予以抵銷。

（五）內部投資收益（利息收入）和利息費用的抵銷處理

企業集團內部母公司與子公司、子公司相互之間可能相互提供信貸，以及相互持有對方債券的內部交易。在編制合併報表時， 應當在抵銷內部發行的應付債券和持有至到期投資等內部債權債務的同時， 將內部應付債券和持有至到期投資相關的利息費用與投資收益（利息收入）相互抵銷。

參考文獻

[1]張俊龍；；合併財務報表理論的缺陷及其改進[J]；財會月刊；2006年18期

[2]薛輝；；關於合併會計報表理論模型的探討[J]；經營管理者；2010年01期

企業財務分析論文 篇五

[摘要]對於哈佛框架模型的理論進行淺析，基於哈佛框架對某公司的現狀進行分析，從五力模型出發對該公司當前的市場地位和競爭策略進行數據分析，主要涉及戰略分析、會計分析、財務分析。

[關鍵詞]哈佛框架；財務分析；發展戰略

1、引言

當前越來越多的公司對於自我的發展定位和後續的規劃都基於對數據的統計和分析，以數據為基礎進行政策和方向的確定是一個較為科學的管理和運營手段，其中財務分析是最為常見的數據分析。哈佛財務分析框架是一種較為熱門的財務分析方法，其從四部分組成出發分析一個公司、企業的運營優勢和劣勢，對企業的過去存在問題進行凸顯並實現對其努力方向的提供。本文將結合實際工作，基於哈佛框架對某公司的財務進行分析，為相關的財務分析提供一個參考。

2、關於哈佛框架

興於19世紀初美國的財務分析對社會的發展、經濟建設起到顯著的作用。二戰時期的財務分析是現代財務分析的雛形，並在戰後得到快速的發展，越來越多的研究者對其進行創新和開發，相關的財務分析算法、分析模型也被應用到財務分析。

哈佛分析框架由哈佛大學佩譜、希利以及波奈德三人提出，其意義在於不再僅限對財務數據的分析，而需要對企業進行包括戰略分析、會計分析、財務分析和前景分析。其中戰略分析主要由行業分析和競爭戰略分析組成。作為哈佛財務分析的基礎，戰略分析可以為企業的發展提供指導性建議和對策。競爭策略則更多關注具體的市場內容和競爭力定位；會計分析主要是對自我財務的描述，其主要代表了企業公司的經營能力和盈利能力；財務分析主要關心企業的償債能力、運營能力以及發展能力等核心能力，在模型框架中可以有效降低會計分析的數據失真度；最後的前景分析是以前三者為基礎綜合利用分析成果對企業發展進行合理化建議的過程，此處不再對理論進行贅述。

3、哈佛分析模型在具體實踐中的應用

針對現實結合理論，基於哈佛分析模型此處將對具體財務分析進行探討，以A公司運行為例，為了分析方便，首先簡單介紹其相關業務。

3.1業務描述

A公司主要從事汽車的開發、製造及銷售，具體產品既有自我品牌也有合資品牌。在上一年度其銷售總額中自有品牌佔據了一半，而比去年同比銷售總量縮減21.7%；生產能力由最早的3萬輛增長到現在的20萬多輛；銷售收入增長到原來的4倍以上。

另一方面，由於進口汽車和其他合資汽車的市場排擠，A公司的市場銷售價格不斷調低，這使得毛利率逐年下降。以相關財務數據為例，A公司今年的經營業務總收入相比同期下降了26.30%，淨利潤下降了378.05%，出現了虧損局面。

3.2哈佛框架分析

首先是對於戰略分析的不足。由上述所提的五力模型可以如下分析：汽車行業是一種規模報酬遞增的行業，因此當企業的生產量在每年40萬台到60萬台才算是最小規模經濟，由於當前汽車企業公司較多，汽車企業生存空間有限；而在相關產品的品種上，A公司無法有較好的優勢，生產能力較弱；對於供應商來説，主要涉及金屬、石油和林業等多個行業，供應商較多，容易出現糾紛；購買者多為小康家庭，而在對汽車的技術、設計以及經濟性考慮上有所欠缺；最後，同行競爭者越來越多，帶來了更大的挑戰。

競爭戰略分析上，主要考慮的是企業的成本優勢和差異化優勢，作為一家合資公司，A公司能夠較好地引進國外優秀生產技術，並加大對相關技術的研究。例如前年其斥資50億元用於某品牌的打造，並在去年投入了43.2億元用於對新能源技術的研究和生產。

其次，會計分析是哈佛框架裏一個可以考察A公司的會計的分析方法。企業的盈利優劣在於其資產質量的優劣。因此對A公司的資產質量分析是會計分析的第一步。A公司的資產存貨主要有庫存商品、汽車材料以及其他半成品等等。具體在實際中可以看到A公司的存貨會計政策與會計理論準則一致，通過按期結轉將計劃成本轉換為實際成本，並實現了存貨按照成本與可變現的低計量。例如近三年來，A公司在存貨上一路攀升，並且存貨週轉率較低，甚至去年到達十年來的最低。存貨量和存貨週轉率是精細化管理能力的體現，相比同行的其他公司，A公司還需提高相應的運營能力。

收入質量是衡量其現金流量增長的一個重要指標，A公司在去年的銷售量上雖然超過了18萬，卻同比下降了20.7%，公司收入2，348，400.47萬，同比縮減27.48%。數據表明，公司的'現金流創造力較低，競爭能力已明顯有所下降。

再次，財務分析作為哈佛模型的一個重要組成方面，其在實際工作中主要考慮的是A公司的盈利能力、運營能力、現金流以及償債能力。盈利能力是公司資本增值的能力。A公司在近五年內的總資產利潤率總體走低。近三年總資產利潤率分別由11.41%、10.9%、1.18%，這説明隨着汽車行業的競爭加大，其總利潤出現下降。當然，單靠總資產利潤率的分析尚且片面，需要更多數據的支持。因此，必須在分析的同時考量其相應的淨資產報酬率，A公司在三年內的淨資產報酬率分別為52.23%、41.66%、42.76%，這也是個不容樂觀的結果；運營能力則主要考慮公司的效率和效益。現金流量則考慮其運營的資金，主要在財務分析上的指標是現金流量淨額，在實際中A公司現金流量淨額總體在走高，其中，籌資活動現金流量淨額逐年增加與財務費用增長相符合，而歸根到底是借款增長；償債能力在財務分析上的體現主要是流動比率和速動比率。A公司近年的資金流動性一般，這意味着其償債能力較弱，並有較大的風險。資本週轉率降低，20xx年比20xx年下降80%多，這是由於現實中A公司過分依賴負債的緣故，這使其資金週轉難、自有資本少、資本運作效率差。

最後，根據哈佛模型的要求通過上述的三大方面的分析結合市場動向做出前景分析。分析內容涉及面較多，篇幅關係不在此贅述。

4、結束語

本文結合實際工作，從某汽車生產廠家A公司的財務分析出發，基於哈佛財務分析模型分別從哈佛模型的理論淺析、哈佛模型的實際應用展開探討。分析根據應用於實際的哈佛模型分析的戰略分析、會計分析、財務分析和前景分析對A公司的近三年財務數據進行分析，為A公司發展提出建議的同時也為相關的財務分析提供一種參考。

參考文獻

[1]樊燕舞。“哈佛分析框架”下中國國旅財務分析應用研究[D].蘭州大學，20xx.

[2]韓潔。基於哈佛分析框架下的蘭州海默科技財務分析[D].蘭州大學，20xx.

淺談財務報表分析的論文 篇六

【摘要】

財務報表反映一定時期內會計主體的經濟活動和財務成果及整體財務狀況變化的信息載體，是揭示企業財務信息的主要手段，構成財務報告的中心。如何解剖報表信息內涵，解讀報表信息所傳遞的情況；本文從不同的角度對報表分析的方式方法、分析指標的選取和指標含義等進行了歸納和總結。以期帶給不同報表使用人一些思路和方法。

【關鍵詞】

財務報表 分析方法

一、財務報表分析概述

財務報表分析是指以財務報表和其他資料作為依據和起點，採用專門方法，系統分析和評價企業的過去和現在的經營成果、財務狀況及其變動，目的是瞭解過去、評價現在、預測未來，幫助利益關係集團改善決策。財務分析的基本功能是將大量的報表數據轉換成對特定決策有用的信息，減少決策的不確定性。

財務分析的方法有比較分析法和因素分析法。其中，比較分析法中財務比率的比較是最重要的分析，它們通過相對數比較，排除了企業規模的影響，使不同比較對象在不同時期和不同行業之間建立起可比性，反映了各會計要素之間內在聯繫。企業基本的財務比率可以分為四類：即變現能力比率、資產管理比率、負債比率和盈利能力比率。不同的財務比率在企業的財務管理中發揮着不同的作用。

1、變現能力比率。主要有流動比率和速動比率，通過對這些比率的計算和分析，用以評價企業變現的能力和反映企業的短期償債能力，它取決於企業可以在近期轉變為現金的流動資產的多少。

2、資產管理比率。包括營業週期、存貨週轉率、應收賬款週轉率、流動資產週轉率和總資產週轉率。這些比率是用來衡量企業資產管理效率的重要財務比率。

3、負債比率。主要包括資產負債率、產權比率、有形淨值債務率和已獲利息倍數。通過報表中有關數據計算這些比率來分析權益與資產之間的關係，分析不同權益之間的內在聯繫，用以評價企業的長期償債能力。

二、財務報表分析中存在的問題

1、報表項目名實不符問題。計算和分析財務比率指標時，要注意財務報表中某些資產項目名實不符問題。按照國際慣例，資產是指能夠帶來未來經濟利益的資源，不能帶來未來經濟利益的項目，即使列入資產負債表，也不是真正意義上的資產，而是“虛擬資產”。例如待攤費用、遞延資產，待處理流動資產損失和待處理固定資產損失以及冷背殘次存貨等，本質上是已經實際發生的費用或損失。因此，在計算涉及到資產項目的財務比率如資產負債率、流動比率、總資產收益率等指標時，如果總資產或流動資產中包含有“虛擬資產”，就會使得計算結果與實際情況發生偏差，從而影響評價的正確性。此外，用於計算速動比率的速動資產，是將流動資產減去存貨後的差額，被認為是變現能力迅速的資產，而實際情況並非盡然。顯然速動資產中包括了待處理流動資產損失和待攤費用等“虛擬資產”，它們既不“速”也無變現能力。速動資產中的預付賬款的變現速度甚至比存貨還慢，因為它所要變成的原材料還只是存貨的起點。計算分析速動比率時必須考慮到這些問題。

2、現行財務報表自身的侷限性。資產負債表項目和利潤表項目，以歷史成本計價相對可靠，但缺乏相關性。表現在：忽視物價變動水平的影響，不能反映企業資產、負債和所有者權益及收入、成本、費用的實際價值；在現代經濟社會中，幣值變化已是一個普遍現象，貨幣計量假設的進一步鬆動，不但衝擊歷史成本，還衝擊收入與費用的配比原則。以貨幣計量歷史成本，不能反映非貨幣的財務信息，也沒有對機會成本在報表中進行反映，而機會成本往往是財務報表使用者做出決策必須考慮的因素之一。會計政策和會計方法的可選擇性，影響可比性和財務報表反映經濟業務自身的真實性；偶然或粉飾可改變報表內容，影響分析結果。比較基礎的問題，缺乏統一的比較標準。財務報表中的數據是分類彙總性數據，它不能直接反映企業財務狀況的詳細情況。

三、具體對策

1、對財務報表自身的改革。現行財務報表的改進可以沿着兩條路徑進行：一條是充分披露方向；另一條是簡化披露方向。沿着前一方向的改進：一方面報表附註越來越豐富，已進入“附註時代”；另一方面其他財務報告的內容和品種也越來越多。因此，這種改進成為改革財務報表的主流，可以預見這一改革方向並不會改變，只是對現有改革成果的完善與豐富，並對報告方式進行創新。目前的成果主要是提供簡化的年度報告。這一方向的改革僅是伴隨充分披露進行的，只是作為對信息過量傾向的矯正手段而已，難以成為改革的主流也許正因為如此，簡化的年度報告也融入了其他財務報告中，與充分披露方向合流了。

2、注意對企業所處行業環境及企業競爭優勢分析。行業環境對本行業內的所有企業都起着決定性的作用，由於企業處於新興行業，未來發展前景廣闊，易於借到新的資金來償還舊的債務，保持較高的財務槓桿水平，並有望吸引到新的投資者，改善企業的資本結構，降低財務風險。與此相反，一個行業處於夕陽產業，即使企業目前所處的市場佔有率較高，產生大量的現金淨流量，但由於市場缺乏持續增長的需求，也將會不斷萎縮，企業雖然各項財務指標優良，在同行業中處於領先地位，但由於全行業都處於衰落狀態，該企業也難逃衰落的命運。因此，在企業進行財務報表分析時，應將企業的各項財務指標結合企業具體所處的行業環境及企業的競爭優勢一併進行分析。

【參考文獻】

[1] 吳國春：“淺述財務報表分析”，《技術經濟與管理研究》2003.2

[2] 李瑞雪：“淺談企業財務報表分析”，《安陽師範學院學報》2006.1

[3] 郭學偉：“財務報表分析的應用”，《農場經濟管理》2002.1

[4] 曹小秋：“財務報表分析應注意的若干問題”，《審計與理財》

[5] 陳如意：“現代企業財務報表分析及對策”，《會計之友》2006.3